Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Компания Россети Центр и Приволжье представила позитивные результаты по МСФО за 1 квартал 2026 года. Выручка сетевой компании увеличилась на 13,9% до 46,42 млрд руб. благодаря росту тарифов на передачу электроэнергии с 1 июля 2025 года. Чистая прибыль Россети Центр и Приволжье выросла на 26,0% до 8,83 млрд руб. за счет роста операционной прибыли и сокращения финансовых расходов. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 0.77, P/E = 1.86, Net debt/ EBITDA = -0.09.
Отметим, что в мае 2026 года компания существенно пересмотрела прогнозы по финансовым результатам и опубликовала их в обновленных инвестиционных планах развития. Согласно представленным документам, чистая прибыль Россети Центр и Приволжье по итогам 2026 года должна составить 24,07 млрд руб., что несколько выше результатов прошедшего отчетного периода.
Добавим, что несмотря на то, что после 2026 года рост чистой прибыли продолжится двузначными темпами, часть прибыли, которую планируется направлять на дивиденды, будет стагнировать. При этом средства, направляемые на инвестиции, будут расти. Таким образом, размер дивидендов в предстоящих периодах практически не изменится, что может негативно отразиться на привлекательности ценных бумаг в глазах розничных инвесторов.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «держать», однако, существенно понижаем целевую цену для акций Россети Центр и Приволжье на фоне значительного пересмотра размера дивидендных выплат в предстоящие периоды. При условии выполнения намеченных финансовых планов на 2026 год, российская компания на горизонте 1 года имеет 29% потенциал роста до нашей целевой цены 0,55 руб.
Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос