Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Компания Черкизово опубликовала позитивные финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2026 года. Выручка производителя мясной продукции увеличилась на 3,5% до 141,59 млрд руб. благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре, даже несмотря на снижение общего объема продаж на 1%. Чистая прибыль Черкизово выросла на 102,6% до 14,08 млрд руб. за счет роста операционной прибыли и сокращению процентных расходов. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4.34, P/E = 3.89, Net debt/EBITDA = 2.08.
Также компания отметила, что по итогам 1 полугодия 2026 года значительно сократилась инвестиционная программа, которая уменьшилась на 18,9% до 8,6 млрд руб. ввиду высокой стоимости заемного капитала. Отношение капитальных затрат к выручке снизилось с 7,7% до 6,0%, достигнув минимума за последние пять лет. Компания финансировала только ограниченное количество инвестиционных проектов и программы модернизации, необходимые для поддержания текущей деятельности.
Несмотря на снижение процентных расходов и положительное значение свободного денежного потока, мы не рекомендуем «покупать» ценные бумаги Черкизово. Считаем, что компания все еще имеет слишком высокую долговую нагрузку, а дивидендная доходность находится ниже привлекательного двузначного уровня для инвестора. На наш взгляд, приобретение ценных бумаг производителя мясной продукции следует рассмотреть только после устойчивого снижения процентных ставок в экономике, когда давление от процентных расходов на чистую прибыть значительно снизится.
Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос