О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты Рассмотрение обращений

Идеи дня


22.10.2021
За 3 квартал 2021 года акционеры Северстали получат дивиденд в размере $1.21 (85.93 руб.).

Северсталь опубликовала отличные финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года. Чистая прибыль в 3 квартале  2021 года год к году увеличилась в 7 раз с $0.17 млрд. (12.358 млрд. руб.) до $1.27 млрд. (90.301 млрд. руб.), а EBITDA - в 2.5 раза до $1.77 млрд. (125.78 млрд. руб.). Основная причина столь сильных показателей – это кратный рост цен на стальную продукцию компании, средневзвешенная цена г/г выросла с $510 за тонну до $1012. Текущая оценка Северстали: EV/EBITDA = 3.77, P/E = 5.23, Net debt/EBITDA = 0.29.

Помимо сильных финансовых результатов совет директоров компании объявил о дивидендной выплате за 3 квартал 2021 года. Исходя из своей дивидендной политики, которая предполагает распределение 100% FCF, руководство решило выплатить дивиденд в размере $1.21 (85.93 руб.). Квартальная дивидендная доходность – 5.3%. Дата закрытия реестра – 14 декабря. Даже с учетом такой высокой дивдоходности мы придерживаемся по Северстали острожного взгляда на фоне усиления налоговой нагрузки и возможного снижения цен на сталь. Текущая рекомендация – «держать».
Свернуть
Читать далее
21.10.2021
У нас появился Telegram канал! 
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!  https://t.me/lmsstock

-Ключевые новости эмитентов.
-Ежедневные инвестидеи по биржевым акциям.
-Аналитика по внебиржевым акциям.
 
Поделитесь в комментариях своим мнением, о нашей аналитике и инвест идеях.
Свернуть
Читать далее
21.10.2021
Сильные финансовые результаты позволят привилегированным акциям Саратовского НПЗ показать в 2021 году дивдоходность в районе 9%-10%.  

Саратовский НПЗ опубликовал неплохие финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года на фоне низкой базы 2020 года. Выручка в 3 квартале  2021 года увеличилась на 64% с $0.041 млрд. (2.891 млрд. руб.) до $0.067 млрд. (4.731 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль выросла в 2.5 раза до $0.026 млрд. (1.867 млрд. руб.). Текущая оценка Саратовского НПЗ: P/E = 2.34, P/BV = 0.34, ROE = 15%, Net debt/EBITDA - отрицателен.

Основная идея в акциях компании - это покупка для получения высоких дивидендов по привилегированным бумагам. Саратовский НПЗ фиксировано распределяет на неголосующие акции 10% годовой чистой прибыли. Ввиду особенности работы НПЗ раз в два года в 4 квартале завод проводит ремонтные работы, из-за чего в данный период фиксируется большой убыток. Т.к. в 4 квартале 2020 года компания отработала с прибылью, то в текущем году будет убыток. Учитывая этот факт, наш прогнозный дивиденд за 2021 год: $ 19.7 - $ 22.52 (1400 руб. - 1600 руб.), что предполагает 8.8% - 10% дивдоходность.

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «держать» для привилегированных акций Саратовского НПЗ. Наилучшим моментом покупки неголосующих акций компании являются уровни ниже $197.03 (14000 руб.), при которых дивидендная доходность вырастет до 10%.
Свернуть
Читать далее
20.10.2021
Рост ожидаемой компанией EBITDA до $45 млрд. – это подсказка инвесторам, что дивиденды вырастут до $0,72 (51,57 руб.) за акцию с доходностью 14%.

Группа Газпром пока не смогла воспользоваться ростом цен на спотовом рынке и пересмотром цен на газ по долгосрочным контрактам. По контрактам для Венгрии цены на 15 лет вперёд сейчас составляют $350 за тыс. куб.м., по спотовым ценам для Молдавии - $800 за тыс. куб.м. ЕС официально отказался заключать новые долгосрочные контракты на дополнительные объёмы газа в 2021 году. Поэтому менеджмент Газпрома решил поддержать капитализацию за счёт публикации прогнозов на конец 2021 года: рост EBITDA до $45 млрд., долг снизится на $3 млрд. до $71,6 млрд., а соотношение Чистый долг/ EBITDA будет равным 1,2.

EBITDA на уровне $45 млрд. означает, при сохранении коэффициента распределения прибыли на уровне 38%, рост дивидендов до $17 млрд. и выплату на уровне $0,72 (51,57 руб.) за акцию с дивидендной доходностью 14%. Форвардный мультипликатор EV/EBITDA будет равен 4,2, при среднем в секторе значении 5,0. За счёт того, что российские акции торгуются с доходностью 12%, акции Газпрома на отчёте по МСФО в конце ноября должны обновить свои максимумы, подорожав до $5.6-6.0 (400-425 руб.). Мы рекомендуем покупать акции по текущей рыночной цене и, либо, спекулятивно, продавать акции Газпрома на $5.6 (400 руб.), заработав 9,5%, либо держать долгосрочно со сроком в 2 года, до получения дивидендов за 2021 и 2022 год в размере $0,72 (51,57 руб.) за акцию.

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Свернуть
Читать далее
19.10.2021
Дивидендная доходность Х5 Retail Group за 2021 год, по нашим расчетам, будет на уровне 8%.

Х5 Retail Group опубликовал неплохие операционные результаты за 9 месяцев 2021 года. Выручка в 3 квартале 2021 года прибавила 11.6% с $6.83 млрд. (485.802 млрд. руб.) до $7.61 млрд. (541.950 млрд. руб.) на фоне сильных offline и online продаж. Цифровой сегмент год к году увеличился в 2.5 раза до $0.15 млрд. (10.660 млрд. руб.), наибольший рост наблюдался в Москве и Московской области. Общие сопоставимые продажи (LFL) ритейлера увеличились на 4.8%. Текущая оценка Х5 Retail Group: EV/EBITDA = 5.93, P/E = 16.44, P/S = 0.31, Net debt/EBITDA = 1.68.

Главный краткосрочный драйвер Х5 Retail Group – это дивидендные выплаты за 2021 год. X5 Retail Group, по словам менеджмента, в ближайшие три года планирует поддерживать выплаты: как минимум на уровне 2020 года – $0.7 млрд. (50 млрд. руб.), как максимум наращивать на 10% в год. Это означает, что за 2021 год акционеры могут получить дивиденд в размере $2.59 - $2.84 (184 руб. - 202 руб.), который будет разбит на две выплаты, за 9 и 12 месяцев. Прогнозная годовая дивидендная доходность - 7.8% - 8.6%.

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций Х5 Retail Group на фоне текущей недооценки, двузначного роста бизнеса и высокой дивидендной доходности. Компания на горизонте одного года обладает 28% потенциалом роста до нашей целевой цены в $42.15 (3000 руб.).

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Свернуть
Читать далее
18.10.2021
Компания, закроет дивидендный гэп, по статистике прошлых выплат, примерно, за 2 недели. Поддержкой выступят наступление высокого рождественского сезона продаж и обещание выплатить аналогичные дивиденды, заложенное в проект бюджета Якутии

После закрытия реестра для выплаты дивидендов за 1 полугодие 2021 года, АК Алроса торгуется без дивидендов с понедельника. По статистике прошлых выплат, обычно, при дивидендной доходности на момент закрытия реестра, на уровне 6,2%, падение происходит на меньшую величину, но закрытие дивидендного гэпа, обычно, затягивается. Необходимо около 2 недель на закрытие дивидендного гэпа, чтобы акция вернулась на прежние уровни, до выплаты. Для АК Алроса это может быть осложнено тем, что российский рынок сейчас перекуплен и готов корректироваться на любом негативе, как проблемы в экономике КНР или США. Тем не менее, без дивидендов компания имеет привлекательные мультипликаторы: EV/EBITDA=7.7. Это – на уровне многих горнодобывающих мировых компаний, торгующихся на уровне 6-9 годовых EBITDA.

Тем не менее, риски появления на ноябрьском заседании ФРС США комментариев по росту учётной ставки и исчезновение в 4 квартале 2021 года эффекта низкой базы в отчётах отчитывающихся компаний, не позволит акциям АК Алроса быстро восстановить котировки. Но у российской алмазной компании есть драйверы, которые позволят акциям быть лучше остального российского рынка. Для АК Алроса продажи 4 квартала – это высокий сезон перед рождественскими и новогодними праздниками. Кроме того, есть прогноз компании о стабильности продаж в США и росте спроса в других регионах из-за дефицита алмазов. Кроме того, в бюджете Республика Якутия заложены те же дивиденды по итогам 2021 года, что и в 1 полугодии- $0.12 (8.79 руб.). Это означает, что даже при сильном негативе на рынке «голубая фишка» АК Алроса с дивидендной доходностью в 12-13% будет привлекательнее многих акций и выступит защитным инструментом. Мы рекомендуем держать акции алмазной компании по текущей рыночной цене $1.82 (130 руб.) с потенциалом закрытия гэпа на уровне $1.9-$2.0 (137-140 руб.).

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Свернуть
Читать далее

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей