Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
29 апреля 2013 года состоится совет директоров Северо-Западного пароходства (СЗП) в повестке дня которого значится предложение акционерам СЗП о реорганизации СЗП в форме присоединения к СЗП ОАО Северо-Западный Флот. Закрытие реестра для участия в общем собрании мы ожидаем после 29 апреля. Согласно законодательству, мы ожидаем выкуп у акционеров СЗП по цене не ниже средневзвешенной рыночной за последние 6 месяцев, которая составляет $13.77 (430 руб.) за акцию.
Основными рисками идеи являются низкий коэффициент выкупа (49%) и низкая ликвидность бумаги. Кроме того, по мультипликатору EV/EBITDA СЗП торгуется дороже аналогов, что связано с тем, что на бирже периодически появляются крупные покупки акций, по нашим предположениям, в интересах мажоритарного акционера - UCL Holdings Лисина. Мы рекомендуем покупать акции Северо-Зпадного пароходства по цене до $12.05 (376,2 руб.) для получения годовой доходности в 20% (с учетом затрат на регистратора) и целевой ценой $13.77 (430 руб.). Ожидаемый срок получения денежных средств – 17 августа 2013 года.
| Мультипликаторы открытых акционерных обществ-пароходств: | ||||
| EV/EBITDA | P/E | |||
| 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | |
| Дальневосточное морское пароходсво (МСФО) | 7,31 | 5,69 | 18,81 | -31,24 |
| Амурское пароходство | 15,67 | 0,9 | 53,08 | отриц. |
| Енисейское речное пароходство | 2,18 | 10,84 | 7,79 | отриц. |
| Ленское объединенное речное пароходство | 7,04 | 12,19 | 56 | 36,76 |
| Обь-Иртышское речное пароходство | 19,78 | 71,46 | 41,76 | -53,13 |
| Приморское морское пароходство | отриц. | отриц. | отриц. | отриц. |
| Мурманское морское пароходство | 42,79 | отриц. | отриц. | отриц. |
| Северное морское пароходство | 1,6 | 1,45 | отриц. | 5,06 |
| Северо-западное пароходство | 46,99 | 30,69 | 68,59 | 91,54 |
| Волжское пароходство (Волга-флот) | 10,87 | 7,34 | 6,44 | 6,18 |
| Среднее | 17,14 | 17,57 | 36,07 | 9,2 |
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос