Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Компания Россети Центр и Приволжье представила позитивные результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года. Выручка сетевой компании увеличилась на 12,8% до 112,59 млрд руб. благодаря росту тарифов на передачу электроэнергии с 1 июля 2025 года. При этом, отметим, что по итогам 9 месяцев объем услуг по передаче электроэнергии уменьшился на 0,6%, что в основном обусловлено температурными колебаниями, а также изменениями в режимах электропотребления крупных потребителей. Чистая прибыль Россети Центр и Приволжье выросла на 21,1% до 16,58 млрд руб. за счет роста валовой прибыли, а также существенного увеличения процентных доходов. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.22, P/E = 2.90, Net debt/ EBITDA = 0.12.
Напомним, что в середине 2025 года сетевая компания опубликовала ряд финансовых документов, согласно которым планировала заработать 19,44 млрд руб. по итогам 2025 года. За 9 месяцев намеченный план по чистой прибыли реализован на 85,3%. Предполагаем, что с учетом июльской индексации тарифов и незначительной разницы в объеме услуг по передаче электроэнергии между результатами 2024 и 2025 годов, компания сумеет реализовать намеченную цель. Напомним, что согласно прогнозу Россети Центр и Приволжье, дивиденд за отчетный период может составить 0,0541 руб. или 11,90% дивидендной доходности к текущей цене 0,4546 руб.
Также отметим, что публикации СМИ, в которых было указано, что Минэнерго собирается законодательно закрепить направление дивидендов энергокомпаний на инвестиции, были опровергнуты замминистром энергетики Евгением Грабчаком. На форуме РЭН-2025 чиновник заявил, что Минэнерго РФ не видит необходимости законодательно закреплять направление дивидендного потока энергокомпаний на инвестиции, точечные решения принимаются по госкомпаниям.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «держать» по акциям Россети Центр и Приволжье на фоне позитивных финансовых результатов по РСБУ за 9 месяцев 2025 года. При условии сохранения положительной тенденции планомерного роста финансовых показателей, российская компания на горизонте 1 года имеет 43% потенциал роста до нашей целевой цены 0,65 руб.
Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос