Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Компания Юнайтед Медикал Групп представила умеренно-позитивные финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года. Выручка медицинской компании выросла на 1,6% до 12,52 млрд руб. благодаря увеличению среднего чека и росту количества визитов. Чистая прибыль Юнайтед Медикал Групп увеличилась на 25,2% до 5,30 млрд руб. за счет кратного роста финансовых доходов. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 5.47, P/E = 6.48, Net debt/ EBITDA = -2.30.
Подчеркнем, что медицинская компания существенно нарастила чистую денежную позицию на балансе. На конец отчетного периода она составила 124,7 млн евро по сравнению с чистым долгом в размере 10,1 млн евро на 30 июня 2024 года, а показатель Net debt/EBITDA достиг уровня -2,3х. Отметим, что такой результат был достигнут в основном благодаря росту денежной позиции на балансе, а не сокращению долга. Также напомним, что Юнайтед Медикал Групп в 2023 году провела ряд переговоров, в результате которых ставки по большинству займов были заменены с плавающих на фиксированные. Таким образом, максимальная фиксированная ставка по предоставленной кредитной линии по оставшимся кредитам на текущий момент составляет 10,9%, тогда как денежные средства компании размещены под более высокие процентные ставки.
Более того, Генеральный директор Юнайтед Медикал Групп Андрей Яновский отметил, что компания сформировала комфортный резерв ликвидности и тем самым избавила себя от необходимости в новых заимствованиях. При этом дивидендная политика сохраняется неизменной, и ЮМГ намерена вернуться к выплатам сразу после нормализации ситуации на финансовых рынках.
Мы подтверждаем нашу рекомендацию «держать» для акций Юнайтед Медикал Групп на фоне умеренно-позитивных финансовых результатов по итогам 1 полугодия 2025 года и накопленной крупной денежной позиции на балансе. Считаем, что на горизонте 1 года ценные бумаги медицинской компании могут вырасти на 19% до нашей целевой цены в размере 950 руб. за счет возобновления выплаты дивидендов.
Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос