Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным Bloomberg, покупатели пакета Прохорова в 38% Polyus Gold International Ltd разделят его на части, что не приведёт к необходимости выставления оферты миноритариям. Учитывая, что сделку финансирует JP Morgan, а финансирование покупателей осуществляет VTB Capital, сделка состоится. По данным Bloomberg, это произойдёт до конца января 2013 года. Ранее, в сентябре 2012 года, сообщалось, что долю Прохорова был готов купить Керимов, договорившийся о финансировании в банке ВТБ. По всей видимости, за инвесторами, покупающими 38% Прохорова сейчас, стоит именно Керимов, который после увеличения своей доли объединит бизнес Polyus Gold International с другой отечественной золотодобывающей компанией, Polymetal.
По нашему мнению, целевой ценой отечественного Полюса Золото является $47,99 (около 1448,86 руб.) за акцию, как в сделке по приобретению 2,5% в капитале Polyus Gold Банком ВТБ. Учитывая, что капитализация Полюс Золото на ММВБ составляет $6,6 млрд., а Polyus Gold Int. Ltd. оценён в $10,051 млрд., дисконт в 52% по отношению к российскому активу должен будет сокращаться на ожиданиях делистинга с российских бирж и полного выкупа Керимовым акций российской "дочки", чтобы не размывать ликвидность по двум площадкам. Поэтому мы рекомендуем продавать акции Полюс Золото по цене не ниже 1312 руб., на уровне, где отношение доходности к риску будет 3 к 4. В качестве целевой цены взята оценка в сделке с ВТБ, так как банк будет окупать ещё 2,5% Polyus Gold с рынка, что составляет по ранее существовавшему коэффициенту конвертации (17,14 PGIL за 1 акцию PLZL) 4,7% ОАО "Полюс Золото", то есть весь оставшийся free-float на российских биржах.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос