Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Росимущество назначило стартовую цену на прошедшем аукционе за 74 195 государственных обыкновенных акций порта Ванино в размере $33,4 млн. (по рыночной цене на момент оценки), оценив весь порт в $57,7 млн. Государство намерено переоценить порт, так как прошлая оценка устарела.
Один из главных претендентов на покупку государственного пакета Ванинского порта, Universal Cargo Logistics Holding BV, подконтрольный Владимиру Лисину, заявил, что готов отдать за актив $178,64 млн. Другой претендент En+ ещё не заявлял о своей новой оценке порта, но на прошедшем аукционе компания была готова купить порт за $200,1 млн. Сэлтехстрой, победитель аукциона, предложил за государственный пакет $386,7 млн., то есть около $667,9 млн. за весь порт, но так и не выплатил необходимую сумму, что привело к срыву аукциона.
Финансовые результаты Ванинского морского торгового порта за 1-е полугодие 2011 г. показали сильный рост: рентабельность по EBITDA и чистой прибыли составили 28,2% и 16,2%, увеличившись на 7,7 п.п. и 6,0 п.п. соответственно. EBITDA за год увеличилась на 54,8%, составила $7,5 млн.
По нашим оценкам, исходя из среднерыночного значения мультипликатора EV/EBITDA на уровне 7,2 по российским морским стивидорным компаниям, стоимость Ванинского морского торгового порта составляет $110,2 млн., то есть около $865 за обыкновенную акцию.
Анализ финансовой отчетности Ваниского МТП по РСБУ за 1 полугодие 2011 г.
|
|
1 П 2010 г. |
1 П 2011 г. |
Изменение, % |
|
Выручка |
23 712 |
26 636 |
12,3% |
|
EBITDA |
4 851 |
7 509 |
54,8% |
|
Чистая прибыль |
2 419 |
4 317 |
78,5% |
|
Чистый долг |
(347) |
(769) |
- |
|
Рентабельность по EBITDA |
20,5% |
28,2% |
7,7% |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
10,2% |
16,2% |
6,0% |
Источник: данные компании, расчеты ИК ЛМС
Оценка стоимости одной обыкновенной акции Ванинского МТП
|
|
Оценка стоимость одной акции, $ |
|
Сэлтехстрой |
5 212,2 |
|
UCLH |
1 393,9 |
|
En+ |
1 561,2 |
|
Оценка ИК ЛМС |
865,0 |
|
Росимущество |
449,8 |
Источник: данные прессы, расчеты ИК ЛМС
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос