Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Финансовые результаты по РСБУ за первое полугодие 2011 г. Трасконтейнера показывают рекордную прибыль и выручку (в рублевом выражении): оператор превзошел самый успешный 2008 г. по прибыли на 1,9%, по выручке на 46,6%.
Выручка оператора в 1 полугодии выросла год к году на 41,9%, до $462,1 млн., EBITDA показала 63,8% рост, составила $94,7 млн., прибыль превзошла прошлогодний показатель в 20,4 раза. Рентабельность по чистой прибыли превысила результат за аналогичный период прошлого года (0,7%), составила 10,0%. Рентабельность по EBITDA показала значительный рост на 2,7 п.п., до 20,5%.
Чистый долг компании значительно вырос, но находится на комфортном для компании уровне: Чистый долг/EBITDA составил 1,61 (уровень EBITDA брался равным значению за последние 12 месяцев).
Уверенный рост финансовых результатов за первое полугодие объясняется восстановлением объемов контейнерооборота и перевалки на терминалах компании: рост год к году составил 18,3% и 13,7% соответственно.
Анализ изменений финансовых показателей по РСБУ Трансконтейнера
|
|
1П 2010 г. |
1 П 2011 г. |
Изменение, % |
2 кв. 2010 г. |
2 кв. 2011 г. |
Изменение, % |
|
Выручка |
325 619 |
462 143 |
41,9% |
197 075 |
249 085 |
26,4% |
|
EBITDA |
57 775 |
94 651 |
63,8% |
29 120 |
45 153 |
55,1% |
|
Чистая прибыль |
2 257 |
46 040 |
в 20,4 раза |
1 709 |
28 787 |
в 16,8 раза |
|
Чистый долг |
130 743 |
245 050 |
87,4% |
130 743 |
245 050 |
87,4% |
|
Рентабельность по EBITDA |
17,7% |
20,5% |
|
14,8% |
18,1% |
|
|
Рентабельность по чистой прибыли |
0,7% |
10,0% |
|
0,9% |
11,6% |
|
Источник: данные компании, расчеты ИК ЛМС
Анализ изменений операционных показателей Трансконтейнера
|
|
1 П 2010 г. |
1 П 2011 г. |
Изменение, % |
2 кв. 2010 г. |
2 кв. 2011 г. |
Изменение, % |
|
Объем перевозок контейнеров |
553 |
654 |
18,3% |
299 |
341 |
14,0% |
|
Порожний пробег платформ,% |
9,0% |
8,7% |
-0,3 п.п. |
9,4% |
8,6% |
-0,8 п.п. |
|
Объем переработки контейнеров |
690 |
784 |
13,6% |
374 |
416 |
11,2% |
Источник: данные компании, расчеты ИК ЛМС
Динамика операционных и финансовых показателей отвечают нашим ожиданиям. По итогам 2011 г. в соответствии с нашей моделью мы прогнозируем следующие консолидированные результаты Трансконтейнера: чистая выручка (за вычетом услуг соисполнителей) в размере $731,0 млн., EBIDTA $234,9 млн., чистая прибыль $91,4 млн. Рекомендуем покупать обыкновенные акции Трансконтейнера, целевая цена 5 012 руб., потенциал роста от текущих значений 49,6%.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос