Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Компания Роснефть представила негативные финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2026 года. Выручка нефтегазовой компании сократилась на 11,0% до 2,03 трлн руб. за счет давления со стороны укрепления рубля на экспортную выручку и низких цен на нефть в январе-феврале. Чистая прибыль Роснефти, относящаяся к акционерам, уменьшилась на 32,4% до 115 млрд руб. в основном из-за снижения выручки, а также из-за реализации операционных рисков, выраженных в атаках на производственные объекты компании: НПЗ, резервуарные парки, перекачивающие станции, из-за чего в отчетном периоде затраты на амортизацию и обесценение значительно выросли. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 3.36, P/E = 16.01, Net debt/ EBITDA = 1.70.
Более того, на состоявшемся 12 мая заседании Совет Директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 12 месяцев 2025 года в размере 2,27 руб. на одну обыкновенную акцию, что составляет 0,63% дивидендной доходности к текущей цене 360,0 руб. Дата закрытия реестра – 9 июля 2026 года.
Также отметим очередной виток роста показателя Чистый долг / EBITDA. Напомним, что по итогам 3 квартала 2025 года метрика составляла 1,3х, по итогам целого 2025 года – 1,5х, а после окончания 1 квартала 2026 года показатель уже достиг значения 1,7х. Такое резкое увеличение долговой нагрузки за последние пол года будет оказывать давление на итоговый финансовый результат нефтегазовой компании и, как следствие, дивидендные выплаты.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «держать» для ценных бумаг Роснефти, однако, снижаем целевую цену на фоне значительного увеличения операционных рисков, связанных с повреждением инфраструктуры компании. При условии удержания нефтяных котировок на текущих отметках и отсутствии дополнительных рыночных шоков, российская компания на горизонте 1 года имеет 25% потенциал роста до нашей целевой цены 450 руб.
Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос