Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Компания Черкизово опубликовала позитивные финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2026 года. Выручка производителя мясной продукции увеличилась на 0,8% до 65,94 млрд руб. благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре и улучшению структуры ассортимента в большинстве сегментов. Чистая прибыль Черкизово составила 7,07 млрд руб. по сравнению с убытком в размере 0,77 млрд руб. по итогам аналогичного периода прошлого года за счет кратного увеличения операционной прибыли, а также сокращения чистых процентных расходов. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4.55, P/E = 3.49, Net debt/EBITDA = 2.29.
Также компания отметила, что по итогам 1 квартала 2026 года значительно сократились капитальные затраты, на 33,1% до 3,4 млрд руб. ввиду высокой стоимости заемного капитала. По этой причине компания сосредоточилась на ключевых направлениях, а именно: реконструкции бройлерных площадок и птицеперерабатывающих комплексов; обновлении парка сельскохозяйственной техники; техническом обслуживании действующих производственных активов. Добавим, что во многом благодаря сокращению инвестиционной программы по итогам отчетного периода сельскохозяйственная компания смогла продемонстрировать положительный свободный денежный поток в размере 5,78 млрд руб.
Добавим, что в отчетном периоде компания завершила расширение мощностей предприятия АО «Турбаслинские бройлеры» в Башкирии. Теперь его производственная мощность по убою составляет 38 млн голов в год при максимальной загрузке. Также в январе 2026 года компания ввела в эксплуатацию линию экструдирования полножирной сои производительностью 5 тонн в час на комбикормовом заводе в Алтайском крае.
Несмотря на снижение процентных расходов и положительное значение свободного денежного потока, мы не рекомендуем «покупать» ценные бумаги Черкизово. Считаем, что компания все еще имеет слишком высокую долговую нагрузку, а дивидендная доходность находится ниже привлекательного двузначного уровня для инвестора. На наш взгляд, приобретение ценных бумаг производителя мясной продукции следует рассмотреть только после устойчивого снижения процентных ставок в экономике, когда давление от процентных расходов на чистую прибыть значительно снизится.
Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос