Белуга Групп

Белуга Групп достигла целевой цены в $57 (3960 руб.), выплатила дивиденды в $1.05 (72.76 руб.), за счёт чего принесла акционерам 44% доходности. Рекомендуем зафиксировать прибыль Белуга Групп – одна из немногих компаний, выигрывающих от длительных нерабочих дней, при которых большое число людей останется дома. Работа в продуктовом ритейле в выходные позволит поддержать продажи собственной продукции, а также партнёрских брендов (William Grant & Sons: виски The Balvenie, Glenfiddich, Monkey Shoulder). Продажи с марта 2021 года испытывают активный рост на 71%, в сравнении с 2020 годом. Большая денежная позиция в $0.082 млрд. позволила выплатить больше 80% чистой прибыли по МСФО, хотя в дивидендной политике предусматривается только 25%. Реализации инвестиционной идеи хорошо поспособствовала сверхвысокая оценка конкурента – сети Красное и Белое, готового выйти на биржу по оценке 14 EV/EBITDA или по капитализации $20-$25 млрд., равной суммарной капитализации лидеров розницы в РФ: X5 Retail Group и Магнита. Текущий мультипликатор EV/EBITDA=7.8 после реализации инвестиционной программы, через 3 года, может упасть до 2,5-3,1. Это создаст потенциал роста на 50%, вплоть до $86 (5966 руб.) на горизонте в 3 года, что пока нереально, из-за возможной коррекции рынков при сокращении стимулирования мировыми центробанками на этом сроке. Поэтому текущая оценка компании в 7,8 годовых EBITDA – это справедливая оценка для быстрорастущего бизнеса, при оценке Магнита и X5 Retail Group в 6-7 EBITDA. Фактическая продажа сети Красное и Белое, так как рынки боятся локдауна и размещения на IPO идут по нижней границе, может пройти по оценке до 10 EBITDA или может быть отменено. Поэтому мы рекомендуем зафиксировать уже заработанную прибыль и продать акции Белуга Групп на позитивном новостном фоне, в связи с достижением целевой цены в $57 (3960 руб.). Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock

Другие материалы

31.03.2026

ДВМП

24.03.2026

Россети Центр и Приволжье

20.03.2026

Татнефть

19.03.2026

Россети Центр

16.03.2026

Совкомфлот

12.03.2026

Холдинг ВУШ

10.03.2026

МТС

05.03.2026

Сбербанк

04.03.2026

Распадская

27.02.2026

Ростелеком

Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.

Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.

Положение о персональных данных

Пройдите небольшой опрос

Какие акции вам интересны?

Стаж на фондовом рынке (лет)

Ваше имя

Контактный телефон

Даю своё согласие на обработку АО «Инвестиционная компания ЛМС», адрес: 191181, г. Санкт-Петербург, наб. реки Мойки, дом 11, лит. А, пом.21-Н, моих персональных данных в целях рассмотрения моего обращения (жалобы) и предоставления (направления) ответа

Результат опроса успешно отправлен