Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным ФАС структура Ротенбергов, Стройпроектхолдинг, купит компанию-владелец 94,2% в капитале Мостотреста. Это означает, что делистинга акций не планируется, как и выставление оферты миноритариям по цене сделки. Поэтому, кроме курсового роста акций на бирже до цены сделки с НПФ Благосостояние, акционеры могут претендовать только на рекордные дивиденды. Минимум оценки - это уровень текущего рынка и средневзвешенной рыночной оценки за 6 месяцев в $2.7 (151 руб.), а, как максимум, возможна премия за контроль, до уровня оценки публичных строительных компаний (Группа ЛСР и Etalon Group), торгующихся в 2,7 раза дороже по мультипликатору EV/EBITDA=7.6 при мультипликаторе Мостотреста на уровне EV/EBITDA=2.8 на Московской бирже.
При сдаче проекта моста в Крым в декабре 2018 года, Мостотрест получит выручку в $1.7 млрд. (96,9 млрд. руб.) или 42% от стоимости всего объекта. Исходя из рентабельности в 10% - по EBITDA и 6% - по чистой прибыли, Мостотрест от строительства крымского моста может получить $0.170 млрд. (9.69 млрд. руб.) по EBITDA и $0.102 млрд. (5,814 млрд. руб.) чистой прибыли. Это может принести при распределении 50% прибыли на дивиденды дополнительно $0.18 (10.21 руб.) на акцию или 7% дивидендной доходности, дополнительно к тем $0.19 (10,64 руб.), которые выплачиваются с 2015 года акционерам Мостотреста, после получения контроля над бизнесом НПФ Благосостояние. При этом, так как ТФК-Финанс останется владельцем 94,2% Мостотреста при смене собственника, то рекордные дивиденды по итогам 2018 года могут быть выплачены акционерам сразу, так как Ротенберги не будут платить налог, который, по закону, не требуется платить лишь спустя 1 год с момента получения контроля. За счёт этого дивидендная доходность может вырасти с 7% до 14% на ГОСА 2018, что делает привлекательной бумагу на годовом интервале.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос