Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Компания КЦ Икс 5 представила противоречивые финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Выручка ритейлера увеличилась на 20,3% до 3,40 трлн руб. на фоне роста торговых площадей на 9,2% и роста LFL продаж на 12,9%. Чистая прибыль КЦ Икс 5 сократилась на 27,9% до 65,73 млрд руб. из-за увеличения коммерческих общехозяйственных и административных расходов, а также роста финансовых расходов. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 3.88, P/E =9.19, Net debt/ EBITDA = 0.99.
Более того, на состоявшемся 12 ноября заседании Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 368,0 руб. на обыкновенную акцию, что дает 13,39% дивидендную доходность при текущей цене 2749,0 руб. Дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивиденда – 6 января 2026 года.
Добавим, что после завершения процедуры редомициляции на казначейском счете Корпоративного Центра Икс 5 консолидировался пакет собственных обыкновенных акций в размере 9,7% уставного капитала. Учитывая макроэкономическую конъюнктуру, а также стремление Компании увеличивать акционерную стоимость и поддерживать привлекательную дивидендную доходность, КЦ Икс 5 заявил, что рассматривает возможные варианты монетизации казначейского пакета. В рамках данного подхода Наблюдательный совет ритейлера одобрил отчуждение казначейских акций в срок не более последующих 3 лет посредством одной или нескольких сделок.
В пресс-релизе КЦ Икс 5 конкретизировал, что в рамках данного одобрения менеджмент уполномочен: использовать акций как платежного средства в возможных сделках M&A; продавать акций по договорам купли-продажи или мены; продавать третьим лицам, в том числе профессиональным участникам рынка ценных бумаг; размещать облигаций с погашением акциями и прочие опции. На наш взгляд, это позитивная новость, которая окажет поддержку ценным бумагам ритейлера на длинном горизонте.
Мы снижаем нашу рекомендацию по ценным бумагам КЦ Икс 5 до уровня «держать» и понижаем целевую цену на фоне замедления спроса на рынке продовольственной розницы. При условии выполнения намеченных планов на 2025 год, ценные бумаги ритейлера на горизонте 1 года имеют 27% потенциал роста до нашей целевой цены 3500 руб.
Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос