Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
15.09.2014 Совет Директоров Группы Черкизово решил созвать ВОСА, датой проведения которого назначил 10.11.2014. Акционеры должны утвердить дивиденды за 2012-2013 годы в размере $0.86 (34,44 руб.) за акцию. Датой закрытия реестра для выплаты дивидендов будет 21.11.2014. Дивидендная доходность по текущей рыночной цене акции ($18 или 717 руб. ) составляет 4,8%. Выплаты дивидендов будут производиться впервые за всю историю существования компании, ранее дивидендной политики не утверждалось, все средства направлялись на развитие бизнеса и сделки M&A.
Исходя из объявленных выплат, распределено будет 13% от суммарной прибыли за 2012-2013 годы. Если столько же будет распределено по итогам 2014 года, то акционеры к лету 2015 года могут получить возможность заработать 11% дивидендную доходность. Ожидаемая прибыль в 2014 году может составить около $349.8 млн., а дивиденды - $1.03 (41,4 руб. за акцию). Прогноз прибыли построен по планам производства в 2014 году Группы (420 тыс. т. продукции птицеводства, 176 тыс. т. – свиноводства, 150 тыс. т. в переработке мяса и 250 тыс. т. продукции растениеводства), а также консервативном сценарии сохранения цен на уровне 2 квартала 2014 года, учитывающего рост цен после указа Президента РФ от 06.08.2014.
Группа Черкизово – это недооценённый актив, несмотря на и восстановление рентабельности по EBITDA в птицеводстве и свиноводстве до 20%, как в 2012 году (до вступления России в ВТО). Если сравнивать его мультипликаторы ( P/E=2.3; EV/EBITDA=2.1) с отечественными аналогами, такими, как ГК Русагро (Торгуется на LSE, до конца 2014 года выйдет на Московскую биржу, P/E=2.9 и EV/EBITDA=3.5), то средний потенциал роста Черкизово составляет около 46%, то есть Группа Черкизово может обновить свои максимумы 2010 года, при этом её дивидендная доходность будет на уровне «голубых фишек» - 7%.
|
Российские публичные агрокомпании |
|
||||||
|
Название |
MCAP |
EV/EVITDA |
P/E |
||||
|
Группа Черкизово |
792 |
2,1 |
2,3 |
||||
|
ГК Русагро |
850 |
3,5 |
2,9 |
||||
|
Потенциал |
|
67% |
26% |
||||
|
Средний потенциал |
46% |
|
|
||||
|
Источник: Расчёты ИК ЛМС |
|
|
|||||
|
Операционные показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
млн. т |
|
|
|
|
|
|
|
|
Название |
2012 |
2013 |
1 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
3 кв. 2014 |
4 кв. 2014 |
2014 |
|
Птицеводство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Производство |
319 |
343 |
90 |
115 |
104 |
110 |
420 |
|
Цена $/кг |
2,5 |
2,4 |
2,2 |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
|
Свиноводство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Производство |
104 |
158 |
40 |
41 |
45 |
50 |
176 |
|
Цена $/кг |
2,5 |
2,1 |
2,1 |
3,0 |
3,0 |
3,0 |
2,8 |
|
Мясопереработка |
|
|
|
|
|
|
|
|
Производство |
127 |
135 |
30 |
34 |
44 |
42 |
150 |
|
Цена $/кг |
4,8 |
4,7 |
4,4 |
4,8 |
4,8 |
4,8 |
4,7 |
|
Растениеводство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Производство |
112 |
140 |
20 |
4 |
104 |
121 |
250 |
|
Цена $/кг |
0,3 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
|
Финансовые показатели |
|||||||
|
млн. $ |
|||||||
|
Название |
2012 |
2013 |
1 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
3 кв. 2014 |
4 кв. 2014 |
2014 |
|
Птицеводство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
842,1 |
844,4 |
201,7 |
276,6 |
250,7 |
264,9 |
994,0 |
|
EBITDA |
176,1 |
81,1 |
27,0 |
58,9 |
53,4 |
56,4 |
195,7 |
|
Прибыль |
|
|
17,5 |
44,9 |
40,7 |
43,0 |
146,1 |
|
Рен-ть по EBITDA |
21% |
10% |
13% |
21% |
21% |
21% |
20% |
|
Рен-ть по ч. прибыли |
|
9% |
16% |
16% |
16% |
15% |
|
|
Свиноводство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
251,8 |
338,8 |
86,8 |
123,4 |
133,4 |
147,1 |
490,7 |
|
EBITDA |
94 |
58,9 |
30,1 |
66,0 |
71,3 |
78,7 |
246,1 |
|
Прибыль |
|
|
18,7 |
56,5 |
61,1 |
67,3 |
203,6 |
|
Рен-ть по EBITDA |
37% |
17% |
35% |
53% |
53% |
53% |
50% |
|
Рен-ть по ч. прибыли |
|
22% |
46% |
46% |
46% |
41% |
|
|
Мясопереработка |
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
568 |
571,6 |
119,0 |
148,4 |
17,7 |
20,6 |
305,7 |
|
EBITDA |
56,2 |
61,4 |
6,7 |
4,5 |
0,5 |
0,6 |
12,4 |
|
Прибыль |
|
0 |
1,3 |
0,2 |
0,0 |
0,0 |
1,6 |
|
Рен-ть по EBITDA |
10% |
11% |
6% |
3% |
3% |
3% |
4% |
|
Рен-ть по ч. прибыли |
|
1% |
0% |
0% |
0% |
1% |
|
|
Растениеводство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
35,8 |
26,8 |
3,8 |
0,7 |
17,7 |
20,6 |
42,8 |
|
EBITDA |
13,8 |
5,1 |
-0,5 |
-0,1 |
2,5 |
5,2 |
7,0 |
|
Рен-ть по EBITDA |
39% |
19% |
-13% |
-13% |
14% |
25% |
16% |
|
Внутригрупповые операции |
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
|
-126,6 |
-29,2 |
-39,0 |
-29,8 |
-32,2 |
-130,3 |
|
EBITDA |
|
-25,9 |
-7,9 |
-16,2 |
-16,0 |
-17,7 |
-57,8 |
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
1570,3 |
1654,9 |
376,6 |
495,7 |
419,5 |
453,2 |
1702,9 |
|
EBITDA |
314,6 |
180,6 |
56,2 |
180,0 |
127,7 |
140,9 |
403,4 |
|
Прибыль |
225,2 |
64,5 |
25,0 |
90,2 |
101,8 |
110,4 |
349,8 |
|
Рен-ть по EBITDA |
20% |
11% |
15% |
36% |
30% |
31% |
24% |
|
Рен-ть по ч. прибыли |
14% |
4% |
7% |
18% |
24% |
24% |
21% |
|
Источник: Расчёты ИК ЛМС |
|
|
|
|
|
|
|
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос