08.10.2013

НК Русснефть

Согласно информации в СМИ Гуцериев вернул себе 100% контроль над основанной им в 2002 году ОАО «Русснефть», приобретя 49% акций нефтяной компании у АФК Система за $1,2 млрд. и 2% у Сбербанка (по цене сделки с АФК Система). На данный момент, Гуцериев активно занимается консолидацией профильных активов. В  конце сентября 2013 года Башнефть продала Гуцериеву 38,46% акции Белкамнефти за $200 млн., в результате Гуцериев получил контроль над 99,99% ОАО Белкамнефть. На днях ОАО НК Русснефть приобрело ЗАО «Уралнефтесервис» и ООО «Стандарт­Нафта», ведущие добычу нефти в Кунгурском районе Пермского края (сумма и условия сделки не раскрываются).

По данным компании МПК Аганнефтегазгеология (АНГГ), 29.08.2013 был закрыт реестр для проведения внеочередного собрания акционеров, назначенного на дату 30.09.2013. Основным вопросом повестки является крупная сделка. С учётом этого, у всех несогласных будет пропорциональный выкуп. Так как на основного акционера приходится 96,56%, то коэффициент выкупа составит 100%. Заявления от акционеров будут приниматься до 14.11.2013, денежные средства поступят до 14.12.2013. Оценка акций АНГГ для выкупа существенно выросла, по сравнению с оценкой в мае 2013: $2.73 (90,10 руб.) против $1.28 (42.08 руб.).

Причина повышения оценки акций Аганнефтегазгеология в течение 2013 года более, чем в 2 раза:
- наметился рост добычи сырья на месторождениях АНГГ;
- основной акционер (НК Русснефть) Гучериева, только что выкупил собственные 2% у Сбербанка с премией для кредитного учреждения. Возможно это говорит о том, что кредит на $2.8 млрд. погашен и есть свободные средства на консолидацию до 100% Русснефти и её активов;
- Гуцериев отказался по частям продавать активы на Урале на $1.2 млрд. (30% добычи и 12% запасов).

Гуцериев будет развивать НК Русснефть самостоятельно, поэтому выкупив доли партнёров (АФК Системы и Сбербанка) может начать выкупать доли и в дочерних компаниях. НК Русснефть Гуцериев оценил в $49 за баррель добычи и $1,6 за баррель запасов. АНГГ оценена по цене выкупа в $52 за баррель добычи и $0.8 за баррель запасов. Исходя из мультипликаторов недавних сделок Гуцериева по приобретению профильных активов (см. Таблицу 1),  были получены оценки акций торгуемых открытых акционерных обществ, подконтрольных Гуцериеву, по мультипликатору EV/Запасы. Положительным потенциалом обладают ОАО АНГГ (+100%), ОАО Саратовнефтегаз (+265,4%) и Варьеганнефть (+44,7%). Нефтемаслозавод обладает отрицательным потенциалом по текущим заявкам на продажу по мультипликатору EV/Мощность, в сравнении с Орскнефтеоргсинтез.

 

Оценки сделок Гуцериева по приобретению профильных активов в 2013 году:

 

 

Таблица 1.

 

 

 

 

 

 

Подконтрольное Гуцериеву Общество

Тип сделки, дата

Мультипликатор сделки EV/Запасы *, $/баррель

Нефтедобывающие предприятия

 

Русснефть

Приобретение пакета 49% у АФК Система и пакета 2% у Сбербанка в сентябре 2013 года

1,6

Белкамнефть

Приобретение пакета в 38,46% у ОАО Башнефть в сентябре 2013 года

1,6

Аганнефтегазгеология

Выкуп акций у несогласных с крупной сделкой, сентябрь 2013 года

0,8

Нефтеперерабатывающие предприятия

 

Орскнефтеоргсинтез

Продажа актива Гуцериевым в июле 2011 года

19,7**

Орскнефтеоргсинтез

Выкуп у несогласных в апреле 2013 года

5,6**

 

 

 

 

 

 

 

 

 

* За исключением Орскнефтеоргсинтеза

 

 

 

 

** EV/Мощность, $/баррель

 

Другие материалы

09.07.2026
Россети Центр
Читать далее
08.07.2026
Газпром нефть
Читать далее
07.07.2026
Россети Центр и Приволжье
Читать далее
29.06.2026
ВТБ
Читать далее
26.06.2026
Сегежа
Читать далее
25.06.2026
Яндекс
Читать далее
23.06.2026
Россети Ленэнерго
Читать далее
22.06.2026
Сбербанк
Читать далее
18.06.2026
Черкизово
Читать далее
15.06.2026
Роснефть
Читать далее

Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.

Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.

Положение о персональных данных

© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.