Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным прессы, цитирующей замминистра природных ресурсов и экологии Д. Храмова, Росгеология может приобрести новые активы на рынке, а не только в результате приватизации госпредприятий. Конечные задачи будут зависеть от стратегии развития Росгеологий, пока сконцентрированной на выстраивании управления активами 37 предприятий геологической отрасли с целью выведения их в прибыль.
К началу 2015 года консолидацию активов Росгеологий должна быть завершена. Мы рекомендуем покупать вошедшие в список активов Росгеологий обыкновенные акции Сибнефтегеофизика и Самаранефтегеофизика. Мы рассматриваем эти ценные бумаги как долгосрочную инвестицию на 3 года, в ожидании консолидации госкомпанией Росгеология, оферты от этой структуры после сделок с крупными миноритариями, а также в расчёте на щедрые дивиденды, которые будут покрывать убытки от других государственных геологий. Привилегированные акции интересны как дивидендные истории с доходностью выше 15%.
Сибнефтегеофизика и Самаранефтегеофизика торгуются в RTS-Board, поэтому доступны для инвесторов. Кроме того, в этих активах есть крупные миноритариные акционеры, доли которых могут быть выкуплены при получении контроля в геофизических компаниях или при консолидации капитала. В Самаранефтегеофизике есть доля Роснефти, в Сибнефтегеофизике - Synttech Group и Geotech Management, контролируемых Николаем Левицким. Кроме того, в Сибнефтегеофизике и Самаранефтегеофизике выплачиваются щедрые дивиденды, которые по текущим ценам на обыкновенные и привилегированные акции дают дивидендную доходность в 97% и 194% у Самаранефтегеофизики и 2% и 16% на у Сибнефтегеофизики. Причём у последней утверждённая дивидендная политика составляет 25% от прибыли.
Риски идеи:
Росимущество вносит акции в качестве вклада в уставный капитал Росгеологии. В дальнейшем планируется включить Росгеологию в перечень стратегических предприятий. Это будет основанием для уклонения от оферты миноритарным акционерам при внесении госдолей (превышающих 30% голосующих акций).
Длительные сроки, до 2015 года.
Низкая маржа нефтяного сервиса, на уровне 2,5%-6%, из-за которой оценка активов может быть невысокой.
Возможности:
Интересы крупных миноритариев в Самаранефтегеофизике и в Сибнефтегеофизикемогут не совпасть со стратегией государства. Ранее, в мае 2013 года, из-за отсутствия прогресса в достижении договорённостей с руководителями присоединяемых геологий, был заменён директор Росгеологии. Если акции будут внесены в капитал Росгеологии директивно, то возможен корпоративный конфликт, выходом из которого будет выкуп долей крупных миноритарных акционеров. В Самаранефтегеофизике доля Роснефти составляет 37,37%-54,97%, в Сибнефтегеофизике 40% капитала принадлежит Synttech Group и Geotech Management, контролируемых Николаем Левицким. В результате будут основания для оферт миноритариям по обыкновенным (голосующим) акциям;
Ежегодное финансирование Росгеологий - $180 млн. (6 млрд. руб. ). Текущая капитализация 100% Самаранефтегеофизики и 100% Сибнефтегеофизики - всего $13 млн. Поэтому возможность для приобретения долей миноритариев есть.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос