Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным ФК Открытие, изменена стратегия развития финансовой группы. Взамен полной консолидации на базе банка Открытие и проведения IPO финансовой корпорации Открытие на биржах, сохранится существующее разделение банков на отдельныю юридические лица. При этом консолидации до 100% публичного Номос-Банка также не будет, взамен это кредитное учреждение получит на баланс контрольные пакеты банков Открытие и Ханты-Мансийского банка. Номос-банк будет специализироваться на корпоративном бизнесе, банк Открытие — на розничном кредитовании, ХМБ обслуживать региоональных клиентов. По нашему мнению, отказ от выкупа акций по цене $28 (около 840 руб.) за бумагу - это резко негативная информация для миноритариев. Во-первых, это убирает поддержку котировкам акций Номос-банка при негативном развитии событий на рынке, во вторых окончательно лишает возможности российских акционеров-держателей локальных акций принять участие в выкупе, ранее объявленном только для держателей GDR. С учётом этого, Номос-банк в ближайшее время должен существенно скорректироваться, поскольку консолидация на нём всех банковских бизнесов ФК Открытие, ввиду непредсказуемости финансового результата от розничного и регионального кредитования при ухудшении экономической конъюнктуры, не может быть равноценной компенсацией выкупу бумаг с рынка.
Мы рекомендуем продавать акции Номос-банка по текущим котировкам с потенциалом падения 46% к мультипликатору P/BV банков средней капитализации и целевой ценой в 436 руб. за обыкновенную акцию.
|
|
P/BV |
P/E |
||||
|
|
2011 |
2012 |
2013 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
Банки большой капитализации: |
||||||
|
Сбербанк |
1,39 |
1,11 |
0,95 |
6,82 |
6,19 |
5,82 |
|
ВТБ |
0,64 |
0,55 |
- |
5,20 |
5,18 |
- |
|
среднее |
1,02 |
0,83 |
0,95 |
6,01 |
5,69 |
5,82 |
|
Банки средней капитализации: |
||||||
|
Возрождение |
0,55 |
0,46 |
- |
7,26 |
4,96 |
|
|
Банк Санкт-Петербург |
0,30 |
0,28 |
0,27 |
2,36 |
10,68 |
3,43 |
|
среднее |
0,42 |
0,37 |
0,27 |
4,81 |
7,82 |
3,43 |
|
Номос-банк |
0,93 |
0,69 |
- |
7,58 |
6,12 |
- |
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос