Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным нефтяной компании Башнефть, прибыль по МСФО во 2 квартале 2012, в сравнении с 1 кварталом 2012 года, сократилась на 24%, EBITDA уменьшилась на 7%, но выручка увеличилась на 4%. Чистый долг снизился на 10%. В сравнении с 2 кварталом 2011 года, к АНК Башнефть также наблюдается снижение финансовых показателей: чистая прибыль уменьшилась на 37%, EBITDA – на 19%, выручка – на 10%. Чистый долг за 12 месяцев упал на 22%.
Опубликованные показатели деятельности АНК Башнефть являются умеренно-негативными, так как последствия изменения налогообложения нефтепереработки заранее были известны рынку. Дополнительным негативом явилось снижение нефтепереработки из-за работ на НПЗ компании. Дивидендная доходность её акций в 2012 году по приведённой к годовому значению прибыли, исходя из выплат 40% от прибыли по МСФО в виде дивидендов, принесёт лишь 6% и 8% на обыкновенные и привилегированные акции. Рентабельность нефтяной компании по EBITDA снизилась до 19% с 21% в первом квартале, до уровня рентабельности других участников рынка с большей долей добычи и экспорта нефти. Учитывая, что при росте цены нефти именно экспортёры нефти получат максимальные преимущества, АНК Башнефть пока менее интересна, чем другие компании в секторе.
|
Финансовые результаты по МСФО АНК Башнефть, млн. USD |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 |
2012 |
% |
1 кв. 2012 |
2 кв. 2012 |
% |
2 кв. 2011 |
% |
|
Выручка |
16 549 |
16 010 |
-3,3% |
3 923 |
4 082 |
4,1% |
4 522 |
-9,7% |
|
EBITDA |
3 192 |
3 174 |
-0,6% |
824 |
763 |
-7,4% |
942 |
-19,0% |
|
Прибыль |
1 696 |
1 562 |
-7,9% |
444 |
337 |
-24,1% |
532 |
-36,7% |
|
Чистый долг |
1 902 |
8 898 |
367,8% |
2 346 |
2 103 |
-10,4% |
2 693 |
-21,9% |
|
Рентабельность по EBITDA |
19,29% |
19,83% |
|
21,00% |
18,69% |
|
20,83% |
|
|
Чистая рентабельность |
10,25% |
9,76% |
|
11,32% |
8,26% |
|
11,76% |
|
|
Чистый долг/EBITDA |
0,6 |
2,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Добыча нефти, млн. барр. |
2,1 |
2,1 |
0,9% |
0,5 |
0,5 |
0,0% |
0,5 |
2,7% |
|
Переработка нефти, млн. барр. |
2,9 |
2,7 |
-5,9% |
0,7 |
0,7 |
0,0% |
0,7 |
-8,9% |
|
Продажи нефтепродуктов, млн. барр. |
2,7 |
2,5 |
-6,2% |
0,6 |
0,6 |
9,2% |
0,7 |
-9,0% |
|
Нефть Urals, $/барр. |
109,1 |
111,5 |
2,2% |
117,0 |
106,0 |
-9,4% |
117,4 |
-9,7% |
|
* Приведено к годовому выражению |
|
|
|
|
|
|
||
|
Источник: данные компании, расчёты ИК ЛМС |
|
|
|
|
|
|||
|
Российские публичные нефтегазовые компании |
|
|
|
|||
|
Компания |
MCAP |
EV/EBITDA |
P/E |
Net debt/EBITDA |
Рент-ть EBITDA, % |
Рент-ть, % |
|
Газпром |
113 566 |
2,5 |
2,6 |
0,5 |
37% |
28% |
|
Новатэк |
33 838 |
12,1 |
14,3 |
0,8 |
52% |
41% |
|
Роснефть |
70 990 |
5,5 |
10,4 |
0,9 |
18% |
7% |
|
Лукойл |
49 186 |
3,1 |
5,1 |
0,3 |
13% |
7% |
|
ТНК-ВР Холдинг |
43 047 |
4,1 |
7,7 |
0,1 |
20% |
12% |
|
Сургутнефтегаз |
35 748 |
1,5 |
5,4 |
-1,1 |
56% |
26% |
|
Газпром нефть |
21 759 |
2,7 |
4,2 |
0,4 |
22% |
12% |
|
Татнефть |
13 852 |
6,0 |
6,5 |
1,9 |
16% |
10% |
|
АНК "Башнефть" |
9 713 |
4,1 |
6,2 |
1,1 |
19% |
9% |
|
Среднее |
|
3,4 |
5,4 |
|
|
|
|
Источник: данные компаний, расчёты ИК ЛМС |
|
|
|
|||
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос