Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
По данным компании ММК, во 2 квартале 2012 года по МСФО компания получила убыток из-за валютных разниц. EBITDA компании, в сравнении с 1 кварталом 2012 года, выросла на 26%, выручка увеличилась на 4%. Чистый долг снизился на 13%. В сравнении с 2 кварталом 2012 года, скорректированная прибыль упала на 53%, EBITDA снизилась на 3%, а выручка выросла на 4%. Чистый долг за 12 месяцев вырос на 37%.
Опубликованные результаты работы компании являются, несмотря на полученный убыток во 2 квартале 2012 года, умеренно позитивными. С одной стороны, рентабельность по EBITDA выросла до 14,7% с 12,1% в 1 кв. 2012, приблизившись к значениям 2 кв. 2011 – 15,8%. Кроме того, растёт производство продукции высокого передела, что позволяет удерживать цену реализации, несмотря на неблагоприятную конъюнктуру. Работа на внутреннем рынке ММК также позволяет за счёт премии внутреннего рынка и снижения стоимости сырья на внешних рынках демонстрировать улучшение эффективности. В значительной степени фондовый рынок уже учитывает это в показателях, поэтому, до 4 квартала 2012, когда ожидается улучшение конъюнктуры, потенциал роста акций ММК ограничен - 4% до среднего в секторе. Мы рекомендуем держать акции ММК в расчёте на рост эффективности и выходе в прибыль по итогам года.
|
Финансовые результаты ММК по МСФО, млн. USD |
||||||||
|
|
2011 |
2012* |
% |
1 кв. 2012 |
2 кв. 2012 |
% |
2 кв. 2011 |
% |
|
Выручка |
9 306 |
8 371 |
-10,0% |
2 425 |
2 516 |
3,8% |
2 417 |
4,1% |
|
EBITDA |
1 336 |
1 122 |
-16,1% |
293 |
369 |
25,9% |
380 |
-2,9% |
|
Прибыль |
-125 |
14 |
-111,1% |
14 |
-49 |
-450,0% |
13 |
-476,9% |
|
Скорр. Прибыль |
176 |
90 |
-49,0% |
-75 |
27 |
-136,0% |
58 |
-53,4% |
|
Чистый долг |
4 400 |
3 466 |
-21,2% |
3 971 |
3 466 |
-12,7% |
2 523 |
37,4% |
|
Рентабельность по EBITDA |
14,36% |
13,40% |
|
12,08% |
14,67% |
|
15,72% |
|
|
Чистая рентабельность |
1,89% |
1,07% |
|
-3,09% |
1,07% |
|
2,40% |
|
|
Чистый долг/EBITDA |
3,3 |
3,1 |
|
|
|
|
|
|
|
Производство стали*, млн. т |
12,2 |
12,2 |
0,0% |
3,0 |
3,1 |
1,4% |
2,8 |
9,7% |
|
Производство продукции высокого передела, млн. т |
4,1 |
4,8 |
17,7% |
1,2 |
1,2 |
2,2% |
1,0 |
24,6% |
|
Средняя цена реализации, $/т |
778,8 |
701 |
-10,0% |
705 |
696 |
-1,3% |
812 |
-14,3% |
|
Себестоимость слябов, $/т |
474 |
428 |
-9,6% |
442 |
414 |
-6,3% |
495 |
-16,4% |
|
* Прогноз на 2012 год |
||||||||
|
Российские публичные металлургические компании |
|
|
||||
|
млн. долл. |
|
|
|
|
|
|
|
Компания |
MCAP |
EV/EBITDA |
P/E |
Net debt/EBITDA |
Рент-ть EBITDA, % |
Рент-ть, % |
|
Северсталь |
10 057 |
6,3 |
5,9 |
1,1 |
14% |
11% |
|
НЛМК |
10 789 |
7,1 |
12,0 |
1,6 |
17% |
8% |
|
Evraz Group |
3 656 |
3,5 |
9,8 |
2,2 |
18% |
4% |
|
ММК |
3 454 |
5,2 |
|
2,6 |
14% |
|
|
Мечел |
3 194 |
6,7 |
3,7 |
5,0 |
15% |
7% |
|
Ашинский МЗ |
109 |
3,4 |
28,4 |
0,4 |
6% |
1% |
|
Среднее |
|
5,4 |
7,8 |
|
|
|
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос