Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Мы пересмотрели нашу оценку Банка ВТБ в соответствии с новой опубликованной отчетностью по МСФО за 1 кв. 2012 г. и сохраняем рекомендацию «покупать» для обыкновенных акций ВТБ с целевой ценой $0,0028 (9,17 коп.) за обыкновенную акцию и потенциалом от текущих котировок в размере 59%.
В первом квартале ВТБ показал возросшую стоимость привлечения средств, что снизило чистую процентную маржу банка до 3,8% с 5,6%, по словам зампреда Правления ВТБ, Герберта Мооса, во втором квартале заметен рост чистой процентной маржи за счет увеличения доходов активов. Особо заметен по итогам квартала рост расходов на персонал, что вызвано консолидацией отчетности Банка Москвы. По итогам 1 кв. 2012 г. расходы Банка Москвы стабилизировались, при этом сохраняется большой потенциал для роста бизнеса и доходов в связи с восстановлением банка после докапитализации, такую же тенденцию демонстрирует ТрансКредитБанк.
По итогам 2012 г. мы ожидаем рост чистой прибыли Группы ВТБ на 13,8% до $3,1 млрд. (103,0 млрд. руб.), мы прогнозируем рост общего капитала группы на 13,0% до $25,1 млрд. (829,1 млрд. руб.), что позволит банку увеличить рентабельность собственного капитала до 15,5% с 14,9% в первом квартале 2012 г. Мы считаем, что первый квартал 2012 г. – переломный момент для ВТБ после тяжело поглощения Банка Москвы и проведенного buy-back, в последующие периоды ожидаем от ВТБ роста как устойчивости, так и финансовых результатов.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос