Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Нас порадовала отчетность за 2011 г. и 1 кв. 2012 г., мы отметили как сильную динамику показателей, так и рост эффективности бизнеса. По заявлениям представителей компании, хорошие результаты – следствие оптимизации маршрутов перевозок, сокращения порожнего пробега контейнеров и благоприятной конъюнктура бизнеса.
|
Отчетность по РСБУ Трансконтейнера, тыс. $ |
|
|
|
|||
|
|
2010 г. |
2011 г. |
Изменение, % |
1 кв. 2011 г. |
1 кв. 2012 г. |
Изменение, % |
|
Выручка |
749 673 |
990 080 |
32% |
213 855 |
265 622 |
24% |
|
EBITDA |
119 518 |
259 485 |
117% |
49 403 |
86 684 |
75% |
|
Прибыль |
9 267 |
118 438 |
в 12,8 раза |
17 509 |
44 075 |
152% |
|
Рентабельность по EBITDA |
15,9% |
26,2% |
+ 10,3 п.п. |
23,1% |
32,6% |
+ 9,5 п.п. |
|
Чистый долг |
(155 291) |
(157 538) |
1% |
(201 789) |
(136 672) |
-32% |
|
ЧД/EBITDA LTM |
1,3 |
0,6 |
-53% |
1,4 |
0,5 |
-67% |
|
*EBITDA за последние 12 месяцев |
|
|
|
|
||
|
Источник: данные компании, оценка ИК ЛМС |
|
|
|
|||
Также мы ожидаем сильной отчетности по МСФО за 2011 г., которая вероятно превзойдет наши прогнозы, так как наш четвертый квартал был консервативен и учитывал возможные риски, связанные с ухудшением конъюнктуры рынка.
|
Отчетность по МСФО Трансконтейнера, тыс. $ |
|
||
|
|
2010 г. (факт) |
2011 г. (наш прогноз) |
Изменение, % |
|
Чистая выручка |
543 550 |
710 226 |
31% |
|
EBITDA |
142 623 |
255 439 |
79% |
|
Прибыль |
30 567 |
108 108 |
в 3,5 раза |
|
Рентабельность по EBITDA |
26% |
36% |
+ 9,7 п.п. |
|
Чистый долг |
(188 902) |
(257 125) |
36% |
|
ЧД/EBITDA |
1,3 |
1,0 |
-24% |
|
Источник: данные компании, оценка ИК ЛМС |
|
||
Мы предварительно сохраняем нашу рекомендацию «покупать» для обыкновенных акций Трансконтейнера с целевой ценой $104 за акцию и потенциалом 15%, считаем, что рост эффективности бизнеса и новая отчетность способны повысить стоимость компании
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос