Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Мы рекомендуем покупать обыкновенные акции Мурманского морского торгового порта, спекулятивно представляющие интерес в связи предстоящим аукционом.
Латериум Коммершиал Лимитед (Laterium Commercial Limited) и Спешиалайзд Проджект Инвестментс Б.В. (по данным прессы принадлежат бизнесменам Николаю Егорову и Сослану Хоребову), совокупно владеющие 63,53% обыкновенных акций Мурманского МТП (71 891 шт.), выставили на продажу свои доли, аукцион пройдет 12 октября 2011 г., стартовая цена аукциона соответствует $3 606 за акцию (104 325 руб.).
Основные драйверы роста капитализации ММТП:
- Стартовая цена аукциона дает потенциал роста стоимости к текущим рыночным котировкам 20,2%.
- Приобретение пакета акций обяжет компанию-победителя выставить обязательную оферту миноритариям.
Цветные металлы, прокат черных металлов, уголь - основные виды обрабатываемых грузов, поэтому данный актив будет интересен в первую очередь металлургическим и угольным компаниям, по данным прессы, свою заинтересованность уже выразили Мечел, СУЭК, UCL Holding.
Риски:
По нашим оценкам, соответствующие стартовой цене рыночные мультипликаторы одни из самых высоких на рынке, что может привести к срыву аукциона.
Возможности:
До кризиса, в 2008 г., Правительство РФ планировало увеличение грузооборота Мурманского МТП более чем в 5 раз в рамках интегрирования порта в транспортный коридор «Север-Юг», что позволило бы стивидору значительно улучшить финансовые показатели и многократно увеличить масштабы бизнеса.
Рыночные мультипликаторы
|
|
P/S |
P/E |
EV/EBITDA |
|
Ванинский морской торговый порт |
3,4 |
35,1 |
16,2 |
|
Владивостокский морской торговый порт |
1,9 |
12,5 |
8,8 |
|
Восточный порт |
1,4 |
7,2 |
4,4 |
|
Мурманский морской торговый порт* |
3,9 |
38,8 |
18,3 |
|
Новороссийский морской торговый порт |
2,1 |
4,1 |
8,7 |
|
Таганрогский морской торговый порт |
3,5 |
128,8 |
38,0 |
*По текущим рыночным котировкам
Источник: данные компаний, расчеты ИК ЛМС
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос