Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Global Ports – крупнейший контейнерный стивидор в России по итогам 1 кв. 2011 г. - предварительно оценил свою стоимость на уровне $2,2-$2,4 млрд. В рамках IPO компания планирует разместить 35,5 млн. GDR, одна GDR будет соответствовать трем обыкновенным акциям. Диапазон цены размещения GDR определен в размере $14,70-16,10 за GDR, что соответствует общему объему размещения в диапазоне $524-$527 млн. Free float компании составит около 25% акционерного капитала при условии реализации опциона на приобретение GDR, предоставленного совместным букраннерам. Также Global Ports планирует привлечь около $100 млн. через выпуск новых акций. Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Morgan Stanley и Тройка Диалог выступают совместными координаторами и букраннерами.
В сравнении с Новороссийским МТП Global Ports выглядит дешевле и имеет существенный потенциал по всем рыночным мультипликаторам. При оценке по средним мультипликаторам отрасли (Новороссийский МТП, Владивостокский МТП, Восточный порт, Мурманский МТП, Туапсинский МТП) можно сделать вывод: Global Ports размещается по среднеотраслевому мультипликатору P/E 2011 г.
Рыночные мультипликаторы российских стивидорных компаний 2010-2011 гг.
|
Стивидорные компании |
Тикер |
2010 г |
2011 г. П |
||||
|
P/E |
P/S |
EV/ EBITDA |
P/E |
P/S |
EV/ EBITDA |
||
|
Новороссийский морской торговый порт (с ПТП) |
NMTP |
19,6 |
8,2 |
16,6 |
16,5 |
8,7 |
17,6 |
|
Global Ports* |
GLPR |
20,2 |
6,3 |
12,3 |
12,1 |
4,4 |
7,9 |
|
Global Ports** |
GLPR |
18,5 |
5,8 |
11,4 |
11,1 |
4,0 |
7,3 |
|
Среднее по рынку |
|
12,3 |
3,3 |
8,9 |
12,3 |
3,4 |
9,2 |
*Верхняя граница оценки компании
**Нижняя граница оценки компании
Источник: расчеты ИК ЛМС
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос