Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Группа Разгуляй объявила о переносе даты окончания сбора заявок на приобретение трехлетних биржевых облигаций серии БО-16 объемом 3 млрд. рублей с 21 на 29 апреля. Размещение проходит по открытой подписке на ФБ ММВБ. Ориентир ставки 1-го купона облигаций объявлен в диапазоне 11,5-12,25% годовых при 1,5-летней оферте на досрочный выкуп бумаг. Кроме того, владельцы облигаций имеют право на досрочное погашение бумаг в случае: падения годовой выручки компании по МСФО более чем на 30%; в случае превышения показателя краткосрочный чистый долг/EBITDA 2,5 и если отношение чистые проценты/EBITDA превысит 1,0.
Размещение облигаций Разгуляя вписывается в новый план компании финансовому оздоровлению. За 2010 год Разгуляю удалось снизить соотношение показателя долг к EBITDA с 8,0 до 5,6, а долю долгосрочных займов довести до 80%. Согласно годовой отчетности у компании осталось еще 4,94 млрд. краткосрочных займов, которые необходимо будет погасить в течение 2011 года. Выпуск облигаций необходим компании для рефинансирования краткосрочного долга.
Несмотря на благоприятные условия (ставка 11,5-12,25%, досрочное погашение), инвесторы не торопятся покупать облигации компании. На наш взгляд, это может быть связано с отсутствием веры инвесторов в успех реализации стратегических планов компании. Мы считаем данную новость нейтральной, если Разгуляю удастся найти инвесторов для приобретения облигаций к 29 апреля. Если же компания не разместит облигации, то это может привести к срыву планов стратегического развития на последующие годы и серьезно снизить инвестиционную привлекательность акций эмитента.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2025 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос