Мы работаем:пн-пт, 10:00-18:00
+7 (812) 329-19-99
Президент Группы Сумма Александр Винокуров сообщил журналистам, что Сумма сделает оферту миноритариям группы ДВМП после закрытия сделки с ООО «Промышленные инвесторы».
В понедельник 18 июня группа Сумма подписала соглашение с «Промышленными инвесторами» о приобретении у них 55,8% акций ДВМП и заплатила аванс. К моменту закрытия сделки Сумма консолидирует около 70% (за счет уже приобретенных 10% квазиказначейских акций и 5% акций выкупленных с рынка). Президент Группы также отметил, что Сумма ведет переговоры о выкупе доли с ЕБРР (владеет 3,76%). Кроме того, планирует договориться с фондом East Capital (6,6%) и Temasek (3,14%).
Планов делистинга ДВМП у Суммы нет.
На наш взгляд, переход прав собственности на актив может быть завершен до конца июня. Соответственно, миноритарии могут получить оферту уже в начале – середине августа. На выкуп и все корпоративные процедуры по законодательству отводится 120 дней.
Единственным неизвестным вопросом остается цена оферты. Ранее сообщалось, сумма сделки по приобретению группы FESCO составит $1,4 млрд. Таким образом, цена выкупа акций ДВМП может составить 17 руб. - 26,6 руб. На наш взгляд, наиболее вероятной ценой оферты будет 17 руб., поскольку мы не знаем, учитывает ли сумма в $1,4 млрд. чистый долг ($0,4 млрд.) FESCO или нет.
Кроме того, существую риски направления акционерам добровольного предложения из-за особенностей структуры сделки. По данным ФАС структура Группы Суммы — «Мэйпл ридж лтд» подала заявку в ведомство на приобретение 100% «Вайерфлай инвестментс лтд», которой и принадлежат 56% ДВМП через ООО «Промышленные инвесторы». То есть формально прямой акционер останется прежним — «Промышленные инвесторы», и обязательную оферту новый собственник выставлять не обязан. Но раз генеральный директор говорит о том, что после сделки Сумма направит миноритариям оферту, то цена выкупа будет определяться независимым оценщиком и может оказаться любой по отношению к средневзвешенной цене. На цену оферты также будет оказывать влияние оценка ДВМП, по которой Сумма выкупит или соберется выкупить акции у ЕБРР.
Наша рекомендация покупать акции ДВМП. С учетом вышеперечисленных рисков в акции следует входить уровне близком к 10 -10,5 руб.
Настоящим АО «Инвестиционная компания ЛМС» уведомляет о том, что АО «Инвестиционная компания ЛМС» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: по доверительному управлению ценными бумагами 078-06324-001000 от 16 сентября 2003 года, брокерской деятельности 078-06294-100000 от 16 сентября 2003 года, дилерской деятельности 078-06312-010000 от 16 сентября 2003 года, депозитарной деятельности 078-06328-000100 от 16 сентября 2003 года; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления АО «Инвестиционная компания ЛМС» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Рекомендации и инвестиционные идеи, размещённые на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и предоставляются исключительно в информационных целях. Финансовые инструменты либо операции, размещённые на сайте и в публикуемых материалах, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. АО «Инвестиционная компания ЛМС» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте и в публикуемых материалах.
Положение о персональных данных
© 1994-2026 АО «Инвестиционная компания ЛМС» Все права защищены.
Получите консультацию!
Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с вами в самое ближайшее время!
Пройдите небольшой опрос