Россети Центр и Приволжье

Акционеры Россети Центр и Приволжье могут получить 17% дивидендную доходность при выполнении Бизнес-плана на 2023 год

В конце января Россети Центр и Приволжье представили Бизнес-план на 2023 год. Согласно прогнозам компании, выручка по итогам периода увеличится на 9,7% до $1,65 млрд. (122,36 млрд. руб.) благодаря изменению единых «котлованных» тарифов с 1 декабря 2022 года и росту выручки от услуг по технологическому присоединению в 2023 году. Прогнозная чистая прибыль Россети Центр и Приволжье увеличится на 6,6% до $152,29 млн. (11,27 млрд. руб.). Прогнозные мультипликаторы при реализации Бизнес-плана: EV/EBITDA = 1.72, P/E = 2.03, Net debt/ EBITDA = 0.96.

Согласно дивидендной политике Общества, компания направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли исходя из финансовой отчетности, скорректированной на статьи, указанные в Положении о дивидендной политике компании. Усредненный показатель скорректированной доли дивидендов за последние 5 лет составляет 35%, таким образом, при условии выполнения Бизнес-плана на 2023 год, потенциальный дивиденд по итогам 2023 года, который компания выплатит в 2024 году, может составить $0,00048 (0,0352 руб.) или 17,32% дивидендной доходности к текущей цене $0,0027 (0,203 руб.). Отметим, что это одна из самых высоких форвардных дивидендных доходностей на российском рынке. Также подчеркнем, что компания недавно выплатила промежуточный дивиденд по итогам 9 месяцев 2022 года, по этой причине мы не ожидаем доплату со стороны компании по итогам 2022 года.

Мы рекомендуем «покупать» акции Россети Центр и Приволжье, на фоне сильных прогнозных финансовых результатов компании на 2023 год. При условии выполнении Бизнес-плана и выплаты дивидендов на уровне не менее 50% скорректированной чистой прибыли, российская компания на горизонте 1,5 года имеет 50% потенциал роста до нашей целевой цены в $0,0041 (0,3 руб.).

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock