Х5 Group

Х5 Group в среднесрочной перспективе способна показать кратный потенциал роста.

X5 Group представила отличные финансовые результаты во 2 квартале 2022 года. Чистая прибыль компании выросла на 79% до $0.44 млрд. (26.762 млрд. руб.) благодаря сильным показателям оффлайн-бизнеса. EBITDA обновила свой квартальный исторический рекорд, увеличившись на 40% до $1.02 млрд. (61.515 млрд. руб.). Выручка ретейлера прибавила 19% до $10.77 млрд. (647.95 млрд. руб.) на фоне двузначного роста всех подразделений. Текущие мультипликаторы Х5 Group: EV/EBITDA = 3.07, P/E = 6.62, Net debt/ EBITDA = 1.11.

Кроме этого менеджмент также объявил о приобретении 70% доли в двух сибирских ретейлерах — Красный Яр и Слата, суммарная сеть которых примерно равна 600 магазинам. Данная покупка позволит Х5 значительно расширить свое присутствие в Восточной Сибири. Сделка будет закрыта в 3 квартале 2022 года. Оставшиеся 30% лидер российского рынка сможет выкупить позже по опциону.

Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «покупать» для акций Х5 Group на фоне сильных финансовых результатов всех бизнес-сегментов ретейлера. Российская компания обладает 114% потенциалом роста до нашей целевой цены в $49.87 (3000 руб.). Срок реализации идеи – 3 года.

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock