ВТБ

Дивидендная доходность ВТБ за 2021 год будет более 12%.

ВТБ опубликовал сильные финансовые результаты по РСБУ за август 2021 года. Чистая прибыль по итогам последнего летнего месяца увеличилась в 93 раз с $0.0037 млрд. (0.27 млрд. руб.) до $0.34 млрд. (25.1 млрд. руб.), а по итогам 8 месяцев выросла в 3.4 раза до $2.46 млрд. (179.4 млрд. руб.). Расходы на создание резервов снизились на 94% с $0.26 млрд. (19.2 млрд. руб.) до $0.016 млрд. (1.2 млрд. руб.). Кредитный портфель компании с начала года увеличился на 11.1% до $181.19 млрд. (13.2 трлн. руб.). Текущая оценка ВТБ: P/E = 4.08, P/BV = 0.59, ROE = 17.6%.

Помимо сильных финансовых результатов менеджмент ВТБ раскрыл свой прогноз по дивидендам за 2021 год - банк планирует обеспечить дивдоходность более 12%. По текущей цене акций $0.00072 (0.05212 руб.) это означает выплату более $ 0.000086 (0.00625 руб.), что полностью совпадает с нашим прогнозом - $0.000086 (0.0063 руб.). Предварительно ВТБ хочет распределить данный дивиденд двумя равными траншами в 3 и 4 кварталах 2022 года.

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "покупать" для акций ВТБ ввиду текущей недооценки и 12% дивидендной доходности. Банк обладает 30% потенциалом роста до нашей целевой цены в $0.00093 (0.0679 руб.).