Порт Ванино

По данным компании, Совет Директоров Порта Ванино 07.08.2013 рассмотрит вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров с повесткой об утверждении сделок общества. По всей видимости, сделки будут превышать 50% балансовой стоимости активов ($4,9 млн.), поскольку миноритарии получат право продажи акций порта. Исходя из цены приватизационного аукциона и опциона, заключённого с Мечел-транс, цена выкупа может быть на уровне $6943 (228 693 руб.) за акцию. Однако, есть риск, что оценщик может оценить акции для целей выкупа дешевле. Выкупаться будут только обыкновенные голосующие акции Порта Ванино, поскольку по привилегированным акциям были выплачены дивиденды за 2012 год. Мы рекомендуем спекулятивно покупать обыкновенные акции Ванинского морского торгового порта, с учётом того, что из-за высокой ожидаемой цены выкупа и наличия у миноритариев около 5% голосующих акций, коэффициент выкупа будет невысокий – около 14%. По текущим ценам на уровне $2000 за обыкновенную бумагу, если выкуп пройдёт по оценке, близкой к приватизационному аукциону, то можно заработать 247% абсолютной доходности или 670% годовых, считая, что денежные средства будут получены к концу декабря 2013.