Акционерное Курганское общество медицинских препаратов и изделий Синтез

ФАС России сообщила выдала ЗАО «Сиа Интернейшнл Лтд.» разрешение на покупку 34,1616% голосующих акций ОАО «Акционерное Курганское общество медицинских препаратов и изделий «Синтез». С учетом уже имеющейся у покупателя доли в компании в результате сделки он станет владельцем 51,5626% голосующих акций курганского «Синтеза». Рассмотрев предоставленные документы, регулятор пришел к выводу, что сделка может привести к ограничению конкуренции на рынке ряда лекарственных препаратов, поэтому сопроводил свое разрешение рядом предписаний. По прогнозам Синтеза, в 2013 году выручка вырастет на 13,3%, рентабельность продаж составит 13% (по итогам 12 года рентабельность – 10,8%, за 1 кв. 13 – 13,1%).
Сиа Интернейшнл должна выставить обязательное предложение миноритариям по цене покупки, так как превысит 50%. Приобретаться пакет будет, судя по всему, у ООО «Фармбюро», которое полностью принадлежит Хачхарджи Марине Дмитриевне. Цена сделки неизвестна, последние годы оферт и выкупов не найдено. Поэтому мы рекомендую покупать акции по цене текущих в RTS Board: по $20 за АО и по $10 за АП. По текущим ценам Синтез имеет следующие мультипликаторы: P/E=11,9; EV/EBITDA=3,34; P/S=0,052. Чистый долг $13 млн. при капитализации $6 млн.