ТРК, Кубаньэнерго

Роснефть пишет, что в марте 2012 года компания заключила договор купли-продажи акций Кубаньэнерго и Томская распределительная компания с последующим приобретением акций дополнительной эмиссии Холдинга МРСК на такую же сумму. Акции Холдинга МРСК были приобретены во втором квартале 2012 года за 4,9 млрд. руб. Выгодоприобретателем по сделке стал ВБРР (структура Роснефти). Сделку по продаже Кубаньэнерго и ТРК планируется завершить до конца 2012 года.

Мы ждем, что в сентябре - октябре пройдут внеочередные собрания акционеров ФСК и Холдинга МРСК для переизбрания советов директоров (в августе собрания были отменены по причине политического решения), а в повестку собрания Холдинга МРСК будет включен вопрос о сделке по приобретению акций Кубаньэнерго и ТРК. После одобрения сделки на ВОСА, она может быть завершена. Поэтому сроки, указанные Роснефтью (завершение сделки до конца года) вполне реалистичные. Соответственно, ждем оферты в конце этого года – начале следующего года. Текущая доходность к оферте по Кубаньэнерго 43%, по ао ТРК – 31%.