Нижнекамскнефтехим

Нижнекамскнефтехим показал сильные результаты за 2011 год: выручка выросла на 35% до 4,29 млрд. долл., EBIDTA увеличилась на 88% до 839 млн. долл., чистая прибыль прибавила 96% до 573 млн. долл.. НКНХ продолжает показывать сильные результаты за счёт роста цен на продукцию и увеличения объёма реализации. Общий объем произведенной в 2011 году продукции оценивается в 4,2 млрд. долл., что на 7,6% больше показателя предыдущего года в сопоставимых ценах. Эмитент планирует продолжить значительно наращивать производство в ближайшие годы.

Компания является самым дешёвым предприятием в российской нефтехимии. Проанализировав стоимость обыкновенных акций эмитента методом дисконтированных денежных потоков и стоимость привилегированных акций методом дисконтирования дивидендов, я рекомендую держать АО  НКНХ и АП НКНХ. Справедливая стоимость за обыкновенную акцию составляет $1,29 (38,17 руб.) с потенциалом роста 24%, за привилегированную акцию – $0,7 (20,6 руб.) c потенциалом роста 5,7%.