О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты Рассмотрение обращений

Идеи дня


14.01.2020
Восстановление алмазного рынка поможет компании в 2020 году достигнуть целевой цены в $1,88 (115 руб.).

В опубликованных компанией результатах продаж за декабрь продажи алмазно-бриллиантовой продукции выросли на 11% год к году с $ 328 млн. (19,9 млрд. руб.) до $364 млн. (22,184 млрд. руб.), объемы растут уже пятый месяц подряд. «В декабре мы наблюдали появившиеся ранее во втором полугодии признаки стабилизации спроса на алмазы на фоне постепенного восстановления баланса на рынке. Этому в немалой степени способствовала гибкая сбытовая стратегия добывающих компаний, – прокомментировал результаты заместитель генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев. – Предварительные результаты продаж ювелирных изделий в период рождественских праздников свидетельствуют о росте спроса относительно прошлого года в отдельных регионах.», таким образом, АЛРОСА подтвердила прогнозы De Beers, данные ранее, о постепенном восстановления рынка.

Исторически финансовые результаты российской алмазной компании во втором полугодии слабее, чем в 1, вследствие чего дивиденд за 12 месяцев 2019 года, по нашим расчетам, составит $0,0246 - $0,041 (1,5 руб. – 2,5 руб.). Годовая дивидендная доходность за 2019 год – 5,9% - 7%. При условии продолжения тренда в 2020 году на восстановлении алмазного рынка дивидендная доходность АЛРОСА вырастет до 10%-11%, а величина будет равна $0,13 - $ 0,16 (8 руб. – 10 руб.).  

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для обыкновенных акций АЛРОСА, ожидая восстановление финансовых результатов в 2020 году. Акции компании остаются привлекательными и по текущим ценам – $1,47 (90 руб.), при которых АЛРОСА сохраняет 27% потенциал роста до конца 2020 года с целевой ценой $1,88 (115 руб.), что предполагает 7%-8,7% дивидендную доходность за следующий год.
Свернуть
Читать далее
13.01.2020
Рост дивидендных историй продолжится в 2020 году ввиду снижения ставок в РФ.  

ОГК-2 OGKB - генерирующая компания, пик платежей по ДПМ которой приходится на 2022 год. Драйвером будущего роста будет делеверидж, рост финансовых показателей и увеличение дивидендных выплат с 35% до 50%, как у материнского Газпрома. Если компания перейдет на выплату половины прибыли в 2020 году, то акционеры получат $ 0,0011 - $ 0,0013 (0,07 руб.– 0,08 руб.) на 1 акцию. При текущей цене в $ 0,0095 (0,58 руб.) это даёт 13% дивидендную доходность. Если норма распределения прибыли не изменится, то выплата за 2020 год составит около $0,001 (0,06 руб.) или 10% дивидендной доходности. Целевая цена – $ 0,0163 (1 руб.), что соответствует среднеотраслевому значению EV/EBITDA = 3. Срок инвестирования – 1 год.

Ленэнерго ап LSNGP — распределительная сетевая компания. Для покупок интересны только привилегированные акции ввиду фиксированной нормы распределения чистой прибыли на дивиденды, 10%. Исходя из последней редакции бизнес-плана от Минэнерго, ожидаемый дивиденд за 2020 год может составить $ 0,3136 (19,21 руб.) на 1 привилегированную акцию. При текущей цене в $ 2,1399 (131,1 руб.) это даёт 14% дивидендную доходность. Целевая цена – $ 3,26 (200 руб.), что соответствует 10% дивидендной доходности. Срок инвестирования – 1 год. Риском данной идеи является большой дисконт между АО и АП и в случае отхода от существующего принципа цена привилегированных акций сильно упадет.            
    
Юнипро UPRO – компания тепловой генерации. В соответствии с дивидендной политикой компания с 2020 года по 2022 год будет возвращать акционерам – $ 0,0052 (0,317 руб.) на 1 акцию. Компания распределяет чистую прибыль пропорционально два раза в год, за 9 и 12 месяцев. За 9 месяцев/12 месяцев 2020 года наш прогнозный дивиденд – $ 0,0026 (0,1585 руб.) на 1 акцию. При текущей цене в $ 0,0465 (2,846 руб.) это даёт 11% дивидендную доходность в 2020-2022 годах. Целевая цена - $ 0,0594 (3,64 руб.), что соответствует 8,5% дивидендной доходности. Срок инвестирования – 2-3 года.
Свернуть
Читать далее
10.01.2020
Компания проведёт выкуп акций у несогласных с крупной сделкой по цене $13.71 (840.09 руб.) за акцию

По данным Варьеганнефти, 06.02.2020 состоится внеочередное общее собрание акционеров с обсуждением вопроса о крупной сделке. Поскольку сделка превышает 50% от величины активов, то все неприсутствовавшие и несогласные с ней миноритарии получаеют право выкупа собственных голосующих акций по цене $13.71 (840.09 руб.) за голосующую бумагу. Реестр для участия в собрании и в выкупе будет закрыт 12.01.2020. Заявления на выкуп будут приниматься до 22.03.2020, а денежные средства придут до 21.04.2020. Выкупу подлежат только обыкновенные акции, так как на привилегированные, по действующей дивидендной политике, выплачивается 1% от заработанной прибыли и права голоса этот тип акций не имеет.

Варьеганнефть входит в НК Русснефть Гуцериева, объявившей о поставках нефти в Белоруссию взамен российских государственных нефтяных компаний НК Роснефть и Газпром нефть. Несмотря на низкую ликвидность, дочерняя нефтяная компания не реже раза в год проводит выкупы своих бумаг с рынка из-за сделок с материнской НК Русснефть по примерно схожим ценам - $13.22-$13.71 (810-840.09 руб.) за акцию. Это даёт возможность регулярно участвовать в корпоративных событиях в компании. Мы рекомендуем предъявить акции к выкупу, поскольку, из-за низкой ликвидности, коэффициент выкупа будет равен 100%.
Свернуть
Читать далее

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей