О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты Рассмотрение обращений

Идеи дня


13.04.2010

Башнефть направила в ФСФР предварительное уведомление на приобретение 519 млн. 646 тыс. 381 обыкновенных акций Башкирэнерго, что составляет 49,84% обыкновенных акций компании. Согласно законодательству цена приобретения не может быть меньше средневзвешенной цены за последние 6 месяцев. По нашим расчетам средневзвешенная цена составляет чуть более 38 руб., что соответствует 26,9% дисконту к текущим котировкам.

Мажоритарным акционером Башкирэнерго являются компании Башкирского ТЭКа, которые были приобретены АФК Системой в прошлом году. На их долю приходится 50,16% обыкновенных акций и 47,87% уставного капитала. Еще один крупный пакет находится у ФСК. 21,27%-й пакет достался сетевой компании, после того как победитель аукциона РАО ЕЭС - ООО Юнитрейд, который по данным СМИ представлял интересы КЭС-Холдинга, - не смог расплатиться с монополией. Итоговая цена пакета составила 11 миллиардов рублей или 47,3 руб. за обыкновенную акцию. Если АФК Система рассчитывает приобрести акции у ФСК, то цена акций должна быть не ниже оценки РАО. Мы рекомендуем держать акции Башкирэнерго до выставления оферты, поскольку текущие цены находятся на максимумах за всю историю торгов акций на ММВБ.

Однако мы видим перспективы развития компании в ближайшие 5 лет. Исполнительный директор АФК Система по электроэнергетике Петр Безукладников сообщил, что весной АФК Система представит пятилетнюю стратегию развития Башкирэнерго, согласно которой установленная мощность для производства электрической энергии может быть увеличена с текущих 4,6 до 20-25 ГВт. Укрупнение компании, скорее всего, будет проводиться за счет экспансии и строительства новой генерации. С этой точки зрения компания выглядит очень привлекательно и имеет большие перспективы для роста стоимости.

 

Свернуть
Читать далее
13.04.2010

 

Русал по итогам 2009 года смог продемонстрировать чистую прибыль в размере $821 млн., но только за счёт переоценки пакета в Норникеле, которая дала ему $884 млн. Операционный результат объединённой компании Русал в 2009 году - это убыток в $63 млн. Выручка составила $8,165 млрд., что в 2 раза меньше результатов 2008 года из-за снижения цен на алюминий на мировом рынке. EBITDA Русала сократилась в 5,9 раза до $596 млн. Позитивным является то, что рекордный долг в $16 млрд. был снижен на 24% до $12,9 млрд.

Поскольку компания Русал не надеется на существенный рост цен на алюминий в 2010 году, очень актуальным может стать выплата дивидендов Норникеля, которые с минимальных уровней по дивидендной политике (25% от прибыли по МСФО или около $1 млрд. в этом году) может приподнести приятный сюрприз и выплатить до 50% от чистой прибыли своим акционерам, основным из которых является остро нуждающийся в средствах Русал. Вследствие этого до закрытия реестра может наблюдаться спекулятивный рост акций Норникеляв ожидании роста дивидендов.

Свернуть
Читать далее
13.04.2010

Совет директоров Новороссийский морской торговый порт рекомендовал акционерам на годовом собрании 4 июня принять решение о выплате дивидендов за 2009 год в размере 0,125 рубля на акцию, что соответствует 2% дивидендной доходности. Реестр будет составляться по состоянию на 19 апреля 2009 года. В течение пяти предыдущих лет решение о выплате дивидендов не принималось.

 

Свернуть
Читать далее
13.04.2010

 

Набсовет ВТБ на заседании 14 апреля рассмотрит вопрос о размерах дивидендов за 2009 год. Ранее заместитель председателя правления банка Герберт Моос говорил, что ВТБ планирует существенно увеличить дивиденды за 2009 год, выплатив более 25% чистой прибыли. Исходя из размера чистой прибыли за 2009 год, которая составила  27,96 млрд. рублей, на дивиденды может быть направлено 7 млрд. руб. или 0,00067 руб. на акцию, что соответствует 1% дивидендной доходности.

Свернуть
Читать далее
12.04.2010

Магнит увеличил выручку за первые три месяца на 28,4%, до 48,99 млрд. рублей. Темпы роста продаж Магнита являются самыми быстрыми в отрасли и превышают показатель X5Retail. В условиях жесткой конкуренции, именно агрессивная политика ценообразования  помогает Магниту стремительно расширяться.

Формат «магазины у дома» продолжает составлять б?льшую часть выручки ритейлера. Однако следует отметить, существенный рост выручки в сегменте гипермаркетов (+68,7% за 3 месяца). Сопоставимые продажи также показывают стремительное развитие в высокомаржинальном сегменте гипермаркетов: количество чеков выросло на 9,17%, выручка LFL  – на 12,15%, средний чек – 2,74%. Все это говорит о качественном улучшении финансовых показателей Магнита.

 

Свернуть
Читать далее
12.04.2010

 

Президент Роснефти Сергей Богданчиков в интервью СМИ заявил, что Роснефть планирует увеличить дивиденды за 2009 год по сравнению с выплатами предыдущего года. Годовое собрание Роснефти может пройти 18 июня, а реестр будет закрыт в конце апреля.

По итогам 2008 года Роснефть выплатила 1,92 рубля на акцию, что на 20% больше, чем за 2007 год, направив14,4% от чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, размер дивиденда может вырасти до 2,3-2,6 рубля на акцию, что соответствует 1% доходности.

Свернуть
Читать далее

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей