Полюс

Запрет на импорт золота не помешал Полюсу увеличить чистую прибыль

Компания Полюс представила противоречивые результаты по МСФО за 6 месяцев 2022 года. Выручка золотодобывающей компании упала на 19% до $1,85 млрд. Чистая прибыль Полюса увеличилась на 27% до $1,39 млрд. благодаря разовой переоценке деривативов и доходу от курсовых разниц. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 7.5, P/E = 7.24, Net debt/ EBITDA = 0.8.

Кроме того, менеджмент объявил о приобретении 100% доли в золоторудном месторождении Чульбаткан у группы компаний Highland Gold Mining. Сумма сделки составила $140 млн. с возможностью последующей корректировки. Также в августе компания завершила размещение дебютного пятилетнего выпуска облигаций, номинированных в юанях, объемом в ¥4,6 млрд.

Мы подтверждаем свою рекомендацию «держать» для акций Полюса, на фоне умеренно-негативных финансовых результатов компании. При условии возврата к выплате дивидендов российская компания на горизонте 1,5 лет имеет 35% потенциал роста до нашей целевой цены в $158,3 (9500 руб.).

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock