Газпром

Капитализация Газпрома в ближайший год может увеличиться на 40% за счет рекордных финансовых результатов и больших дивидендов.

Газпром представил рекордные финансовые результаты за 1 полугодие 2022 года и объявил о выплате промежуточных дивидендов. Чистая прибыль компании увеличилась до $0.041 трлн. (2.5 трлн. руб.) на фоне кратного роста газовых котировок. Размер дивидендной базы по итогам 6 месяцев составил $0.039 трлн. (2.4 трлн. руб.), что эквивалентно годовым уровням 2021. Чистый долг уменьшился до минимальных значений. Текущие мультипликаторы Газпрома: EV/EBITDA = 1.2, P/E = 1.67.

За 1 полугодие 2022 года Газпром решил выплатить промежуточный дивиденд в размере $0.84 (51.03 руб.), что соответствует 50% распределению чистой прибыли по МСФО за данный период. Текущая дивидендная доходность – 20%. Дата закрытия реестра – 11 октября 2022 года. В дальнейшем компания намерена придерживаться действующей дивидендной политики и предлагать совету директоров рекомендации о выплате не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

Мы подтверждаем свою рекомендацию «покупать» для акций Газпрома на фоне рекордной дивидендной доходности. Российская нефтегазовая компания на горизонте 1 года обладает 40% потенциалом роста до нашей целевой цены в $5.8 (350 руб.), при которой дивидендная доходность опустится до ориентира в 15%.

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock