Газпром

Газпром за 2021 год может выплатить 22% дивидендную доходность.

Газпром опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за 4 квартал 2021 года на фоне роста цен на газ. Чистая прибыль компании в последнем квартале увеличилась на 53% с $5.1 млрд. (353.72 млрд. руб.) до $7.82 млрд. (542.77 млрд. руб.). EBITDA выросла более чем в 2 раза до $21.22 млрд. (1473 млрд. руб.). Чистый долг к EBITDA снизился до рекордного минимума последних пяти лет и составил 0.78. Текущие мультипликаторы Газпрома: EV/EBITDA = 2.28, P/E = 2.64, P/BV = 0.34, Net debt/ EBITDA = 0.78.

Дивидендная политика Газпрома предполагает распределение 50% чистой прибыли по МСФО. В случае если менеджмент продолжит придерживаться данной практики выплат, то текущие акционеры за 2021 год могут получить дивиденд в размере $0.75 (52.5 руб.). Прогнозная дивидендная доходность за 2021 год – 22%. Возможная дата выплат – середина июля 2022 года.

Мы сохраняем свою рекомендацию по акциям Газпрома «покупать» на фоне рекордной дивидендной доходности и аномально низких мультипликаторов. Компания на горизонте 1 года обладает 50% – 70% потенциалом роста до нашей целевой цены в $5.04 – $5.76 (350 руб. – 400 руб.).

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock