О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты Рассмотрение обращений

Полюс Золото

Финансовые показатели в 3 кв. 2021 года снизились с золотом, поводом для роста будет только увеличение дивидендов до 100% FCF

По данным золотодобывающей компании Полюс, по МСФО за 3 квартал 2021 года выручка выросла на 12% до $1,4 млрд., в сравнении с 2 кварталом 2021 года. EBITDA выросла на 11%, до $0.986 млрд., при сравнении тех же периодов времени. Чистая прибыль выросла в 3 квартале 2021 года на 2% до $0.664 млрд., при сравнении с результатами предыдущего квартала 2021 года. Мультипликаторы Полюса высокие: EV/EBITDA около 7,8, соотношение Чистый долг/EBITDA снизилось с 0.6 в 1 полугодии 2021 до 0,5 по итогам 9 мес. 2021.

Полюс воздерживается от изменения дивидендной политики выплаты 30% от EBITDA. За 1 полугодие 2021 года выплачено $3.61 (267,48 руб.) на акцию, что дало только 2% дивидендной доходности. При этом компания могла бы перейти на общепризнанные выплаты в 100% чистого денежного потока, и увеличить выплаты в 3 раза, до $16.14 (1194 руб.) на акцию, что дало бы 8,2% дивидендной доходности.

В настоящий момент в акциях Полюса нет инвестидей. До погашения $1.950 млрд. долга менеджмент Полюса не планирует повышать доходность, прошла коррекция на 10% капитализации. Потенциал роста - только 5%, как защитный инструмент от инфляции, в расчёте на новый рост золота с $1760 до $1900.

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей