О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты Рассмотрение обращений

ВТБ

Двузначная дивидендная доходность позволит ВТБ увеличить свою капитализацию на 32%.

ВТБ опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за август 2021 года. Чистая прибыль по итогам последнего летнего месяца увеличилась в 2 раз с $0.14 млрд. (9.9 млрд. руб.) до $0.42 млрд. (30.5 млрд. руб.), а по итогам 8 месяцев выросла в 3.4 раза до $3.17 млрд. (231.4 млрд. руб.). Расходы на создание резервов снизились на 67% с $0.26 млрд. (19.2 млрд. руб.) до $0.085 млрд. (6.2 млрд. руб.). Рентабельность капитала в августе составила 17.4%. Текущая оценка ВТБ: P/E = 4.08, P/BV = 0.6, ROE = 18.2%.

Комментарий менеджмента по итогам августа: «Хорошие результаты августа приближают Группу к выполнению годовых целевых ориентиров по росту прибыли и объемов бизнеса. По итогам 8 месяцев Группа заработала 231 млрд. рублей, что соответствует уровню возврата на капитал в размере 18,2%. Поддержку рентабельности продолжает оказывать сохраняющаяся на устойчивом уровне чистая процентная маржа. В составе операционных доходов стабильно растет доля чистых комиссионных доходов, что свидетельствует об успешности наших инициатив по увеличению доли транзакционно-активных клиентов и улучшению клиентского опыта».

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "покупать" для акций ВТБ на фоне текущей недооценки и двузначной дивидендной доходности. Банк обладает 32% потенциалом роста до нашей целевой цены в $0.00093 (0.0679 руб.). Ближайшим важным событием будет публикация финансовых результатов компании за 3 квартал 2021 года, которая предварительно по РСБУ состоится в октябре, а по МСФО – в ноябре текущего года.

Телеграмм-канал: https://t.me/lmsstock

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей