Сургутнефтегаз

Покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза – это инвестиция со средней доходностью 12% за 2 года, без учёта дивидендов акция сейчас стоит $0.53 (39.28 руб.)

По рекомендации Совета Директоров компании, на годовом общем собрании акционеров, назначенном на 30.06.2021, реестр для участия, в котором, будет закрыт 05.06.2021, акционеры будут утверждать дивиденды в размере $0.010/$0.091 (0,7/6,72 руб.) на обыкновенную/привилегированную акцию. Реестр для выплаты дивидендов будет закрыт 20.07.2021. Исходя из рыночной цены на уровне $0.48/$0.62 (35,68/46 руб.), дивидендная доходность акций составит 2%/14,6% за обыкновенные/привилегированные акции.

Рыночная оценка Сургутнефтегаза, из-за депозитов на $15.459 млрд., по-прежнему, низка: EV/EBITDA=0.7, P/S=0.9, P/E=2.2. Низкая оценка связана с бумажной природой получения прибыли от роста курса доллара с 64 руб. до 72 руб. в 2020 году, что не повторится при текущем курсе 73,58 руб. На АП за 2021 год ждём дивиденд в в $0.01/$0.03 (0,65/2 руб.), что даст среднюю доходность за 2 года 2%/12,0%.

Тем не менее, даже сейчас покупка привилегированных акций, без учёта дивидендов, эквивалентна покупке бумаги по цене $0.53 (39.28 руб.), что близко к многолетнему оптимальному входу по $0.52 (38 руб.), с которого начинается рост на 18%-21% вверх. Сургутнефтегаз – лучший выбор консервативных дивидендных инвесторов, акции которого мы рекомендуем держать в портфеле и покупать на дивидендных отсечках с целью $0.48/$0.61 (35/45 руб.) за обыкновенные/привилегированные акции.