РусГидро

Ожидаемые РусГидро по бизнес-плану показатели 2020 года позволят дать дивидендную доходность до 7%, направив $336 млн. (25 млрд. руб.) на дивиденды, а также позволят достичь целевой цены $0.01 (1.00 руб.)

По данным государственной гидрогенерирующей компании РусГидро, опубликовавшей бизнес-план до 2025 года, за счёт окончания влияния разовых факторов и инвестиционной программы на Дальнем Востоке, в ближайшие годы существенно улучшит финансовые показатели бизнеса. За счёт этого, оценка компании на рынке уменьшится по мультипликатору EV/EBITDA с 4,4 лет, на рубеже 2020-2021 года, до 3.4 лет в 2025 году. При росте капитализации до прежней оценки в EV/EBITDA=4,4, рыночная стоимость бумаг гидрогенерирующей компании вырастет в течение ближайшего года на 22% до целевой цены в $0.01 (1.00 руб.), уровня недавней эмиссии акций для финансирования проектов на Дальнем Востоке.

Помимо оценки при допмиссии, по которой должен быть исполнен форвардный контракт с Банком ВТБ до 2025 году на 13% капитала, инвестиционной идеей в акциях РусГидро является недооценка, по сравнению с аналогичными компаниями и по дививидендной доходности. Менеджмент РусГидро заявил Президенту РФ, что хорошая отчётность позволит выплатить лучшие дивиденды в 2021 году за 2020 год, около $336 млн. (25 млрд. руб.). За 2020 год дивиденды могут составить $0,0007 (0.05678 руб.) на акцию, что в 1,5 раза выше выплаты за 2019 год. При рыночной цене на уровне $0.011 (0.82 руб.) за акцию, дивидендная доходность составит высокое для ликвидных компаний значение – 7%, что станет дополнительным драйвером для реализации потенциала.