О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты Рассмотрение обращений

Татнефть

Татнефть за 3 квартал 2020 года может выплатить $0.16 / $0.16 (12.58 руб. / 12.58 руб.) на ао/ап, что соответствует 3% / 3.1% дивидендной доходности.

Татнефть опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 3 квартал 2020 года. Результаты компании оказались хуже прошлогодних показателей из-за сильного падения цены на нефть. Чистая прибыль уменьшилась на 48% с $0.7 млрд. (56.6 млрд. руб.) до $0.36 млрд. (29.269 млрд. руб.) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Выручка упала на 35%, до $1.74 млрд. (140 млрд. руб.), на фоне соглашения стран ОПЕК+ о рекордном сокращении добычи нефти, по этой причине Татнефть в январе-октябре 2020 года снизила добычу нефти на 16.8% г/г, до 21.726 млн. тонн. Текущая оценка компании: P/E = 16.67, P/BV = 1.62, ROE = 9.7%, Net Debt/EBITDA = 0.12.

Татнефть по дивидендной политике распределяет прибыль три раза в год, за 6, 9 и 12 месяцев. За 1 полугодие 2020 года компания выплатила акционерам $0.12 / $0.12 (9.94 руб. / 9.94 руб.) на ао/ап. За 9 месяцев 2020 года, исходя из 100% нормы распределения чистой прибыли по РСБУ, НК может выплатить $0.16 / $0.16 (12.58 руб. / 12.58 руб.) на ао/ап, что соответствует 3% / 3.1% дивидендной доходности. Суммарная дивдоходность за 9 месяцев – 5.3% / 5.5% на ао/ап, что на текущий момент является лучшим показателем среди российских компаний нефтегазового сектора после привилегированных акций Сургутнефтегаза.

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "покупать" для привилегированных акций Татнефти ввиду восстановления финансовых результатов после окончания пандемии и высокой дивидендной доходности в сравнении с конкурентами. Неголосующие бумаги Татнефти на горизонте двух лет обладают 72% потенциалом роста до нашей целевой цены в $8.69 (700 руб.).

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей