За 9 мес. текущего года чистая прибыль выросла с $2,6 млн. до $6,9 млн., вероятно за счет продажи ТЗК. По уставу эмитент должен выплачивать 10% от чистой прибыли на дивиденды, однако практика последних лет свидетельствует о выплате 3,7% ЧП ежегодно. Исходя из этого, по итогам года можно ожидать выплаты $19,86-$54 на привилегированную акцию (14,2%-38,57% дивдоходности).
Мы рекомендуем приобретать привилегированные акции до $99 для обеспечения 20% дивидендной доходности в пессимистичном варианте (выплата 3,7% от чистой прибыли).
По текущим котировкам на продажу P/E=2.27, P/S=0.27, EV/EBITDA=1.46.
Основным акционером является государство (85,25%), что свидетельствует о высокой вероятности изменения дивидендной политики в пользу 25% ЧП (новый закон). Также акционерами является менеджмент компании.
Подпишитесь на рассылку по e-mail
191186, Санкт-Петербург,
+7 (812) 329-19-99 
lms@lmsic.com