Ростелеком

В ближайшие недели Ростелеком проведет совет директоров с последующим созывом общего собрания. Речь идет о выделении  Скай Линк и нескольких других дочек.

Следовательно, нас ожидает очередной выкуп акций у несогласных с реорганизацией.

Источники прессы не раскрывают возможную цену выкупа акций, но предполагают, что она должна не сильно отличаться от предыдущей оценки, полученной в ходе реорганизации со Связьинвестом: $4,22 (136,05 руб.) за обыкновенную и 2,96 (95,24 руб.) за привилегированную акцию.

В настоящий момент потенциала нет, так как низкий коэффициент выкупа. Мы рекомендуем приобретать акции Ростелекома по цене $3,02/$2,12 (97,13/67,89 руб.) за обыкновенную/привилегированную акцию для обеспечения целевой годовой доходности в 20% с учетом вероятного коэффициента выкупа 17%.