О компании

Услуги

Аналитика

Раскрытие информации Контакты Рассмотрение обращений

Порт Ванино

По данным прессы, конечным приобретателем акций Мечел-транс стала дочерняя структура порта, компания Порт Ванино-Финанс. Она приобрела 28% из пакета в 29,17% капитала Порта Ванино, оставив лишь около 1% на структуре Мечела, Мечел-трансе. Денежные средства Порт Ванино-Финанс получило в виде нескольких займов от ЗАО Титан (РЖД), в общей сумме на 6,9 млрд. руб.  под поручительство материнской структуры - Порта Ванино.  Ранее, структура Порт Ванино-Финанс подавало запрос в ФАС на консолидацию до 74,99% голосующих акций Порта Ванино. В результате, в капитале Порта Ванино останется только Порт Ванино-Финанс (74,99%) и РЖД (25%), плюс, незначительная доля у Мечел-транс, до 1%.

Мы ожидаем дальнейшей консолидации акций Порта Ванино в следующем порядке: перевод акций EN+ на баланс Порт Ванино-Финанс с выплатой денежных средств в размере $159 млн. (5,1 млрд. руб.), затем будет безденежная консолидация долей Opern Trade Ltd и Sedmino Investments Ltd с последующим выставлением оферты миноритариям по цене сделки с  EN+ ($6690 или 214 тыс. руб.). Будет превышен порог в 30% или 50%, причём, Sedmino Investments Ltd, может быть неаффилированным лицом с Портом Ванино в сделке, поскольку владеет менее 20% голосующих акций. На выплату миноритариям и долю Travine Trading Ltd на балансе Порт Ванино-Финанс остаётся ещё $56 млн. (1,8 млрд. руб.).  Мы рекомендуем покупать обыкновенные акции Порта Ванино под возможную оферту по цене $6690 за акцию. Основным риском может являться затягивание сроков оферты, до 3 лет, пока доля РЖД в капитале Порта Ванино не будет выкуплена Мечелом по обратному опциону в 2015-2016 годах.

 

 

УК

АО

АП

Порт Ванино-Финанс

29,17%

23,04%

47,57%

Структуры Мечела

0,60%

0,80%

0,00%

Opern Trade Ltd

17,76%

23,68%

0,00%

Travine Trading Ltd

2,78%

3,70%

0,00%

Sedmino Investments Ltd

14,98%

19,98%

0,00%

ЗАО Титан (РЖД)

18,75%

25,00%

0,00%

Прочие

16,56%

4,61%

52,43%

Подпишитесь на рассылку по e-mail

Подпишитесь на рассылку RSS и будьте в курсе всех новостей