Приморскуголь

Как и ожидалось, СД ОАО Приморскуголь закрыл реестр для выкупа 30.08.2013, не дав инвесторам поучавствовать в выкупе. Тем не менее, позитивным моментом стала оценка обыкновенных и привилегированных акций на уровне $96 (3168,34 руб.), что на 31% превышает оценку для допэмиссии в 2012 году - $73,28 (2418,30 руб.), по которой инвесторы ожидали обязательное предложение и выкуп до 100%. Однако, оферта, из-за финансовых сложностей у СУЭК, в ближайшее время, видимо, не будет сделана, пока цены на уголь не вырастут на мировом рынке.

В то же время, из-за перевода всей прибыли в Россию по просьбе Президента РФ, поскольку СУЭК перешёл на прямые договоры между своими дочерними угольными компаниями и потребителями, сделки будут регулярно приводить к выкупам по крупным сделкам в Приморскугле.  

Поэтому мы рекомендуем спекулятивно покупать обыкновенные и привилегированные акции Приморскугля по цене не дороже допэмиссии 2012 года, $73,28 (2418,30 руб.) за акцию, в расчёте на выкупы в 2014 году, по крупной сделке или по оферте. Покупатель у Приморскугля - РАО ЭС Востока, он ежегодно покупает уголь на весь отопительный сезон, что приводит к крупным сделкам для дочерней угольной компании СУЭК.