Polyus Gold, Полюс Золото, Polymetal

По данным компании Polyus Gold International Limited, в первом квартале 2013 года было проведено начисление бумажного убытка до налогообложения в размере $460-$480 млн. Из этой суммы $320 млн. убытка до налогообложения пришлось на оценку геологических и добывающих активов на Нежданинском и Дегдеканском месторождении, а также уменьшение чистых активов якутских активов на величину в $140 млн. Отчётность с учётом этих бумажных убытков будет опубликована 30.08.2013.Мы рекомендуем не покупать акции Полюс Золото на возможных коррекциях рынка вниз, в расчёте на дивиденды. 

По нашему мнению, поскольку российские активы Polyus Gold International Limited консолидированы на торгующемся на ММВБ Полюс Золото, то это может негативно повлиять на дивидендную доходность российской компании, что может привести к существенному давлению на котировки. Дивидендная политика Полюс Золото – это выплата 25% от чистой прибыли по МСФО. При списаниях прогнозная прибыль может снизиться с $940 млн. до $460 млн., в результате чего дивидендная доходность сократится с 4,7% до 2,3%, что сделает их менее привлекательными, по сравнению с акциями аналогичной торгующейся на ММВБ компании по добыче драгоценных металлов, Polymetal International Plc (дивидендная доходность -2,6%).