Порт Ванино

По данным прессы, Мечелу приобрести порт Ванино помогло государственное ОАО РЖД, переговоры с которой велись ещё до проведения приватизации госпакета акций Порта Ванино. Поскольку российское правительство не приветствует участие железнодорожной монополии в инфраструктурных объектах, то был выбран вариант сокрытия участия РЖД в оффшорных компаниях. При этом от РЖД в Совет Директоров Порта Ванино, как нам кажется, будут избраны два независимых кандидата, адвокаты из бюро Линия права. Остальные кандидаты в СД порта будут представлять Мечел-транс.

С нашей точки зрения, подключение государственного ОАО РЖД повышает шансы на успешное проведение оферты миноритариям, так как монополия, по данным прессы, предоставит заём на сумму в $166 млн. (5 млрд. руб.) под гарантии роста грузопотока в направлении порта по БАМ и Транссиб. Мечел, который стеснён в денежных средствах, в итоге, сможет более комфортно распоряжаться имеющимися ресурсами и в срок выставит оферту миноритариям. Мы ожидаем, что заём в $166 млн. от ОАО РЖД поступит в ближайшее время и к 07.03.2013, когда истечёт срок в 35 дней от даты сделки с EN+, будет выставлена оферта миноритариям, а деньги придут через 110 дней, к 25.06.2013. Для выкупа всех обыкновенных акций (не считая ранее выкупленной доли EN+ на $152 млн. или 4,57 млрд. руб.) Мечел-трансу необходима сумма в $35 млн., на привилегированные акции - $9.7 млн.