Порт Ванино

По данным прессы и информационных агентств, до конца этой недели может быть объявлено о закрытии сделки по приобретению 28,12% капитала Порта Ванино, в настоящий момент принадлежащих EN+ Базового элемента. Сумма сделки может быть около $166 млн. (5 млрд. руб.). Выкуплены будут 21,6% обыкновенных акций и 48% привилегированных акций. Мы рекомендуем покупать обыкновенные и привилегированные акции по текущим ценам с потенциалом роста в 63-65% к цене оферты Мечел-транса.

Исходя из того, что Мечел-транс (дочерняя структура Мечела, которая ранее приобрела госпакет в 73% порта), получит долю в 48% в привилегированных акциях, это приведёт к необходимости выставления обязательного предложения не только по обыкновенным акциям, но и по привилегированным. Исходя из объявленной общей суммы сделки с EN+ и цены обыкновенных акций Порта Ванино на уровне $6946 (208911 руб.) за акцию, привилегированные акции могут быть оценены в $898 (27020 руб.) за акцию, что даст потенциал роста по обыкновенным акциям на уровне 65% и по привилегированным акциям – 63%, исходя из последних сделок на уровне $4200 и $550 за обыкновенную и привилегированную акцию. Из-за необходимости выкупа привилегированных акций теперь Мечел сдвинет сроки оферты с 15.02.2013 до 08.03.2013, чтобы одновременно выставить обязательное предложение акционерам всех типов акций. Денежные средства в этом случае могут поступить лишь к 26.06.2013.